Эксоцман
на главную поиск contacts
Финансовая экономика - это область теоретико-прикладных знаний о законах функционирования финансовых потоков и отношений между всеми субъектами экономической системы... (подробнее...)

Journal of Finance

Выпуски:
Implied Binomial Trees [статья]
Опубликовано на портале: 26-10-2004
Mark Rubinstein Journal of Finance. 1994.  Vol. 49. No. 3. P. 771-818. 
This article develops a new method for inferring risk-neutral probabilities (or state-contingent prices) from the simultaneously observed prices of European options. These probabilities are then used to infer a unique fully specified recombining binomial tree that is consistent with these probabilities (and, hence, consistent with all the observed option prices). A simple backwards recursive procedure solves for the entire tree. From the standpoint of the standard binomial option pricing model, which implies a limiting risk-neutral lognormal distribution for the underlying asset, the approach here provides the natural (and probably the simplest) way to generalize to arbitrary ending risk-neutral probability distributions.
ресурс содержит полный текст, либо отрывок из него ресурс содержит гиперссылку на сайт, на котором можно найти дополнительную информацию