Эксоцман
на главную поиск contacts
В разделе собрана информация о статьях по экономике, социологии и менеджменту. Во многих случаях приводятся полные тексты статей. (подробнее...)

Статьи

Всего статей в данном разделе : 11

Опубликовано на портале: 02-11-2007
Chris I. Telmer Journal of Finance. 1993.  Vol. 48. No. 5. P. 1803-32. 
The representative agent theory of asset pricing is modified to incorporate heterogeneous agents and incomplete markets. The model features two types of agents who differ up to a nontradable, idiosyncratic component in their endowment processes. Numerical solutions indicate that individuals are able to diversify a substantial portion of their idiosyncratic income risk through riskless borrowing and lending alone. Restrictions on the variability of intertemporal marginal rates of substitution are used to argue that incomplete markets, as modeled here, cannot account for the properties of asset returns that are anomalous from the perspective of representative agent theory
ресурс содержит полный текст, либо отрывок из него
Опубликовано на портале: 02-11-2007
John Y. Campbell, John H. Cochrane Journal of Political Economy. 1999.  Vol. 107. No. 2. P. 205-251. 
We present a consumption-based model that explains the procyclical variation of stock prices, the long-horizon predictability of excess stock returns, and the countercyclical variation of stock market volatility. Our model has an i.i.d. consumption growth driving process, and adds a slow-moving external habit to the standard power utility function. The latter feature produces cyclical variation in risk aversion, and hence in the prices of risky assets Our model also predicts many of the difficulties that beset the standard power utility model, including Euler equation rejections, no correlation between mean consumption growth and interest rates, very high estimates of risk aversion, and pricing errors that are larger than those of the static CAPM. Our model captures much of the history of stock prices, given only consumption data. Since our model captures the equity premium, it implies that fluctuations have important welfare costs. Unlike many habit-persistence models, our model does not necessarily produce cyclical variation in the risk free interest rate, nor does it produce an extremely skewed distribution or negative realizations of the marginal rate of substitution
ресурс содержит полный текст, либо отрывок из него
Опубликовано на портале: 23-04-2009
Татьяна Семеновна Ткаченко Регион: экономика и социология. 2007.  № 2. С. 80-89. 
На сегодняшний день в практике российского риск-менеджмента отсутствует универсальный подход к измерению и оценке валютного риска, адаптированный к особенностям региональной банковской системы. В статье рассматривается вопросы использования методов имитационного моделирования в оценке валютного риска, анализируются различные методики оценки рыночных рисков в целом и валютного риска в частности.
ресурс содержит прикрепленный файл
Опубликовано на портале: 07-03-2007
Андрей Валерьевич Лукашов Консультант. 2007.  № 1. С. 24-27. 
Когда одна из крупнейших транснациональных компаний в 2002 году решила ввести интегрированное общекорпоративное измерение финансовых рисков, то в качестве меры совокупного риска были выбраны так называемые денежные потоки под риском (Cash Flow аt Risk, C-FаR). После измерения совокупного общекорпоративного риска компания полностью прекратила все программы хеджирования, которые она постоянно использовала до этого. Стратегии хеджирования рисков компания предпочла «стратегию портфельной диверсификации и корреляции» рисков.
ресурс содержит прикрепленный файл
Опубликовано на портале: 11-06-2013
Т.Е. Каткова Экономические науки. 2012.  № 9. С. 131-136. 
Статья посвящена исследованию механизма управления рисками предприятия как хозяйствующего субъекта экономики. Осуществлена классификация и оценка рисков предприятия экспертным методом. Проведена диагностика риска банкротства предприятия по альтернативным методикам. Исследованы составляющие системы управления рисками на предприятии. Разработан комплекс организационно-экономических мер по совершенствованию управления рисками предприятия, способствующих устойчивости хозяйствующего субъекта.
ресурс содержит прикрепленный файл
Опубликовано на портале: 07-03-2007
Андрей Валерьевич Лукашов Риск-менеджмент. 2007.  № 1. С. 10-14. 
На фондовых рынках IPO – одна из самых сложных финансовых процедур, которая сопровождается большим числом рисков для всех ее участников. Андеррайтеры и профессиональные инвесторы – постоянные участники рынка первичных размещений – имеют значительный опыт и отлаженные процедуры управления рисками. В отличие от них компании-эмитенты проводят IPO только один раз и поэтому не имеют достаточного опыта управления угрозами, связанными с выходом на биржу. Мы рассмотрим те риски, с которыми могут столкнуться компании-эмитенты.
ресурс содержит прикрепленный файл
Опубликовано на портале: 31-05-2013
Г.А. Сарибегов Экономические науки. 2012.  № 8. С. 108-112. 
В работе анализируются сущность и категории понятия “риск”, его функции, методы оценки рисков в страховании, предлагается их классификация на основе факторов и объектов риска. Даны предложения по управлению страховыми рисками, реагированию на основании вида рисков страхования.
ресурс содержит прикрепленный файл
Опубликовано на портале: 27-04-2007
Андрей Валерьевич Лукашов Риск-менеджмент. 2007.  Т. 4. № 4. С. 60-65. 
Волатильность цен на сырьевых рынках стремительно растет, и вместе с ней увеличиваются ценовые риски. В нашей стране инфраструктура хеджирования подобных угроз попросту отсутствует. Однако российские компании, работающие на мировых площадках, уже сегодня могут пользоваться глобально системой ценового риск-менеджмента. В статье руководителя департамента финансового консалтинга компании «Форум-консалтинг» Андрея Лукашова рассматриваются различные методы управления ценовыми рисками, а также приведены результаты использования стратегий управления.
ресурс содержит гиперссылку на сайт, на котором можно найти дополнительную информацию ресурс содержит прикрепленный файл
Опубликовано на портале: 17-05-2006
Андрей Валерьевич Лукашов Управление финансовыми рисками. 2006.  № 02(06). С. 166-189. 
Мировые цены на сырьевые товары характеризуются цикличностью и волатильностью, что создает значительные ценовые риски для производителей и потребителей. В данной статье приводится классификация методов управления ценовыми рисками, описывается применение форвардных и фьючерсных контрактов для их хеджирования, рассматриваются вопросы вычисления оптимального коэффициента хеджирования при использовании фьючерсных контрактов. См. также: Управление ценовыми рисками на сырьевые товары (commodities) для нефинансовых корпораций (ч. 2)
ресурс содержит прикрепленный файл
Опубликовано на портале: 16-08-2006
Андрей Валерьевич Лукашов Управление финансовыми рисками. 2006.  № 03(07). С. 246-270. 
В первой части статьи рассматривались способы управления ценовыми рисками с помощью форвардных и фьючерсных контрактов. Во второй части статьи подробно рассматривается управление ценовыми рисками при помощи сырьевых свопов (в том числе использование базисных и маржинальных свопов), ценообразование и оценка стоимости своповых контрактов. Также в статье рассказывается о сырьевых облигациях форвардного и опционного типа, используемых нефтяными и добывающими компаниями. В заключительной части статьи рассказывается об управлении ценовыми рисками в рамках т.н. «структурированных финансов». См. также: Управление ценовыми рисками на сырьевые товары (commodities) для нефинансовых корпораций (ч. 1)
ресурс содержит прикрепленный файл
Опубликовано на портале: 23-04-2009
Мария Александровна Канева Регион: экономика и социология. 2007.  № 2. С. 71-80. 
Предприятия российских регионов ведут активную внешнеэкономическую деятельность, очевидно, что и в будущем число таких предприятий будет расти. Но существующие и создаваемые предприятия, продукция который экспортируется, не защищены при колебаний мировых рынков, риск потери части выручки возникает при переводе полученных средств из одной валюты в другую. Операционный валютный риск эффективно хеджируется опционами на валюту. В статье рассматривается сценарий хеджирования экзотическими и простыми опционами внешнеэкономической деятельности российского предприятия, отмечаются особенности опционной торговли в России.
ресурс содержит прикрепленный файл