Эксоцман
на главную поиск contacts
В разделе собрана информация о статьях по экономике, социологии и менеджменту. Во многих случаях приводятся полные тексты статей. (подробнее...)

Journal of Financial Economics

Выпуск N1 за 1987 год

Опубликовано на портале: 03-10-2003
Shmuel Kandel, Robert F. Stambaugh Journal of Financial Economics. 1987.  Vol. 18. No. 1. P. 61-90. 
A framework is presented for investigating the mean-variance efficiency of an unobservable portfolio based on its correlation with a proxy portfolio. A sensitivity analysis derives the highest correlation between the proxy and a portfolio that reverses the inference of a test of SHarpe-Lintner tangency. For example, the maximum correlation between the value-weighted NYSE-AMEX portfolio and a portfolio inferred tangent ranges from 0.76 to 0.48. We also test whether the correlation between the proxy and the tangent portfolio exceeds a given level. This hypothesis is often rejected for the NYSE-AMEX proxy at a correlation of 0.7.
ресурс содержит гиперссылку на сайт, на котором можно найти дополнительную информацию