Эксоцман
на главную поиск contacts
В разделе собрана информация о статьях по экономике, социологии и менеджменту. Во многих случаях приводятся полные тексты статей. (подробнее...)

Journal of Monetary Economics

Опубликовано на портале: 22-10-2007
Albert S. Dexter, Maurice D. Levi, Barrie R. Nault Journal of Monetary Economics. 2002.  Vol. 49. No. 4. P. 797-821. 
This paper finds that approximately one-third of the items in the CPI are governed by previous termprice regulationsnext term that can slow and add noise to the response of previous termpricesnext term to changes in cost or demand conditions. Consequently, previous termregulationnext term is a possible partial explanation of previous termsticky pricesnext term in the overall rate of inflation, and delayed response to changes in the money supply. A survey is used to decompose the CPI into freely determined and regulated sub-components. Evidence is provided that previous termpricesnext term in the regulated sector of the economy respond approximately two quarters after previous termpricesnext term in the freely determined sector, thereby contributing a source of stickiness in overall inflation and in the response of inflation to monetary policy
ресурс содержит полный текст, либо отрывок из него ресурс содержит гиперссылку на сайт, на котором можно найти дополнительную информацию
Опубликовано на портале: 16-12-2007
Rochelle M. Edge, Jeremy B. Rudd Journal of Monetary Economics. 2007.  Vol. 54. No. 8. P. 2554-2567. 
A nominal tax system is added to a sticky-price monetary business cycle model. When nominal interest income is taxed, the coefficient on inflation in a Taylor-type monetary policy rule must be significantly larger than one in order for the model economy to have a determinate rational-expectations equilibrium. When effective tax rates are raised by inflation, the stability of the economy's equilibrium can be adversely affected. Finally, when depreciation is treated as a charge against taxable income, an even larger weight on inflation is required in the Taylor rule in order to obtain a determinate and stable equilibrium.
ресурс содержит полный текст, либо отрывок из него
Опубликовано на портале: 20-07-2004
Jordi Gali, J. David López-Salido, Javier Vallés Journal of Monetary Economics. 2003.  Vol. 50. No. 4. P. 723-743. 
Авторы статьи поставили перед собой две задачи. Первая - охарактеризовать поведение Федеральной резервной системы США в ответ на технологические шоки и проследить ответную реакцию выпуска, занятости и инфляции. Вторая - оценить, насколько это поведение можно объяснить с помощью простого правила монетарной политики в рамках стандартной теории бизнес-циклов с жесткими ценами. Основные результаты работы следующие. Выделены периоды, в которые ответная реакция экономики и ФРС на технологические шоки существенно менялась. В период правления Уолкера (Volcker) и Гринспена (Greenspan) денежно-кредитная политики соответствовала оптимальному монетарному правилу. В период до Уолкера наблюдалась чрезмерная стабилизация колебаний выпуска, что приводило к росту волатильности инфляции. Данная работа является еще одним подтверждением мнения о том, что в последнее время политика ФРС стала более оптимальной.
ресурс содержит гиперссылку на сайт, на котором можно найти дополнительную информацию
Опубликовано на портале: 19-11-2007
Jennifer E. Roush Journal of Monetary Economics. 2007.  Vol. 54. No. 6. P. 1631-1643. 
In practice, the expectations theory of the term structure is employed extensively in monetary policy analysis despite its empirical failure. This paper performs a conditional test of the theory that is directly relevant to monetary theory and policy. It finds that the theory holds quite well conditional on identified monetary policy shocks, but fails conditional on aggregate supply shocks that prompt an immediate jump in prices. It also finds that policy responses to movements in the term structure play an important role in uncovering evidence for the theory as predicted by McCallum [1994. Monetary policy and the term structure of interest rates. NBER Working Paper Series, no. 4938].
ресурс содержит полный текст, либо отрывок из него
Опубликовано на портале: 17-12-2007
Jeromin Zettelmeyer Journal of Monetary Economics. 2004.  Vol. 51. No. 3. P. 635-652. 
This paper studies the impact effect of monetary policy shocks on the exchange rate in Australia, Canada, and New Zealand during the 1990s. Shocks are identified by the reaction of three month market interest rates to policy announcements that were not themselves endogenous to economic news on the same day. The main result is that a 100 basis point contractionary shock will appreciate the exchange rate by 2–3 percent on impact. The association of interest rate hikes with depreciations that is sometimes observed during periods of exchange market pressure is mainly attributable to reverse causality.
ресурс содержит полный текст, либо отрывок из него