Эксоцман
на главную поиск contacts
Макроэкономика - раздел современной экономической теории, в рамках которого изучаются такие феномены как экономический рост, колебания деловой активности, инфляция и безработица, а также вопросы макроэкономической политики. (подробнее...)
Всего публикаций в данном разделе: 137

Опубликовано на портале: 23-11-2009
Рустем Махмутович Нуреев, Е.В. Маркин TERRA ECONOMICUS. 2009.  Т. 7. № 3. С. 10-28. 
В статье рассматривается история и теория коммерциализации современных Олимпийских игр, анализируются внешние и внутренние источники финансирования, а также изменение их соотношения за столетний период. Показывается единство и различия экономического (делового) цикла, с одной стороны, и олимпийского делового цикла, с другой. Рассматривается олимпийский деловой цикл как инвестиционный процесс, выделяются три основные модели управления и финансирования при подготовке к Олимпийским играм.
ресурс содержит прикрепленный файл

Опубликовано на портале: 26-12-2008
Рустем Махмутович Нуреев, Е.В. Маркин TERRA ECONOMICUS. 2008.  Т. 6. № 3. С. 50-64. 
Для анализа издержек и выгод от подготовки и проведения Олимпийских игр в статье вводится новое понятие олимпийского делового цикла, отражающее деловую активность государства, общества, бизнеса для достижения двух основных целей: получение максимальной прибыли и достижение положительного внешнего эффекта. Существующее понятие олимпийского цикла имеет другой смысл и назначение. Введённое авторами понятие позволяет рассмотреть доходы и расходы государства и бизнеса на разных этапах олимпийского делового цикла, который включает предолимпийский, олимпийский и постолимпийский этапы. В статье исследуются особенности и выявляются закономерности взаимодействия экономического и политического деловых циклов в рамках олимпийского делового цикла.
ресурс содержит прикрепленный файл

Опубликовано на портале: 03-12-2007
Keiko Honjo IMF, Working Paper. 2007.  No. 07/199.
The present formulation of the golden rule in the United Kingdom allows fiscal performance to be tested explicitly on an ex-post basis. However, it requires precise dating of the economic cycle, which can lead to significant controversy. Also, the need to aim for current balance or better "over the cycle" may force fiscal policy to be procyclical toward the end of cycles. Using dynamic stochastic simulations, the paper suggests that making the formulation of the golden rule forward-looking and independent of the dating of the economic cycle would reduce the risk of procyclicality and enhance macroeconomic stability.
ресурс содержит гиперссылку на сайт, на котором можно найти дополнительную информацию

Опубликовано на портале: 26-11-2007
Diego Restuccia, Margarida Duarte, Andrea L. Waddle Economic Quarterly. 2007.  Win. P. 57-76. 
The authors study the business cycle properties of exchange rates and other macro-economic variables in a panel of developed and developing countries. They find substantial variation in the degree of co-movement of exchange rates with other macroeconomic variables across countries in our sample. Moreover, the volatility of exchange rates is much larger in developing countries than in developed countries. This larger volatility of exchange rates in developing countries is associated with the characteristics of business cycles and the level of co-movement with other aggregates.
ресурс содержит гиперссылку на сайт, на котором можно найти дополнительную информацию

Опубликовано на портале: 19-11-2007
William T. Gavin, Finn E. Kydland, Michael R. Pakko Journal of Monetary Economics. 2007.  Vol. 54. No. 6. P. 1587-1611. 
This paper analyzes the interaction of inflation with the tax code and its contribution to aggregate fluctuations. We find significant effects operating through the tax on realized nominal capital gains. A tax on nominal bond income magnifies these effects. Our innovation is to combine monetary policy shocks with non-indexed taxes in a model where the central bank implements policy using an interest rate rule. Monetary policy had important effects on the behavior of the business cycle before 1980 because policymakers did not exert effective control over inflation. Monetary policy reform around 1980 led to better control, and with more stable inflation, the effect of the interaction between monetary policy and the nominal capital gains tax has become negligible.
ресурс содержит полный текст, либо отрывок из него

Опубликовано на портале: 03-11-2007
Marjorie Flavin Journal of Political Economy. 1981.  Vol. 89. No. 5. P. 974-1009. 
The paper analyzes the role of current income in providing new information about future income and thus signaling changes in permanent income. Using time-series analysis to quantify the revision in permanent income induced by an innovation in the current income process, a structural econometric model of consumption is developed. The rejection of the joint rational expectations permanent income hypothesis is both statistically and quantitatively significant. The paper also shows that the test of the rational expectations-permanent income hypothesis proposed by Hall is based on the reduced form of this structural model and reconciles Sargent's consumption paper with Hall's
ресурс содержит полный текст, либо отрывок из него

Опубликовано на портале: 02-11-2007
John Y. Campbell, Angus S. Deaton Review of Economic Studies. 1989.  Vol. 56. No. 3. P. 357-373. 
For thirty years it has been accepted that consumption is smooth because permanent income is smoother than measured income. This paper considers the evidence for the contrary position that permanent income is in fact less smooth than measured income, so that the smoothness of consumption cannot be straightforwardly explained by permanent income theory. The paper argues that in postwar U.S. quarterly data, consumption is smooth because it responds with a lag to changes in income
ресурс содержит полный текст, либо отрывок из него

Опубликовано на портале: 02-11-2007
Gregory N. Mankiw, Stephen P. Zeldes Journal of Financial Economics. 1991.  Vol. 29. No. 1. P. 97-112. 
Only one-fourth of U.S. families own stock. This paper examines whether the consumption of stockholders differs from the consumption of non-stockholders and whether these differences help explain the empirical failures of the consumption-based CAPM. Household panel data are used to construct time series on the consumption of each group. The results indicate that the consumption of stockholders is more volatile than that of non-stockholders and is more highly correlated with the excess return on the stock market. These differences help explain the size of the equity premium, although they do not fully resolve the equity premium puzzle
ресурс содержит полный текст, либо отрывок из него

Опубликовано на портале: 02-11-2007
John Y. Campbell, Gregory N. Mankiw NBER Macroeconomics Annual. 1989.  P. 185-216. 
This paper proposes that the time-series data on consumption, income, and interest rates are best viewed as generated not by a single representative consumer but by two groups of consumers. Half the consumers are forward-looking and consume their permanent income, but are extremely reluctant to substitute consumption temporarily. Half the consumers follow the "rule of thumb" of consuming their current incomeThe paper documents three empirical regularities that, it argues, are best explained by this medal. First, expected changes in income are associated with expected changes in consumption. Second, expected real interest rates are not associated with expected changes in consumption. Third, periods in which consumption is high relative to income are typically followed by high growth in income. The paper concludes by briefly discussing the implications of these findings for economic policy and economic research
ресурс содержит полный текст, либо отрывок из него

Опубликовано на портале: 02-11-2007
Andrew B. Abel American Economic Review. 1990.  Vol. 80. No. 2. P. 38-42. 
This paper introduces a utility function that nests three classes of utility functions: (1) time-separable utility functions; (2) "catching up with the Joneses" utility functions that depend on the consumer's level of consumption relative to the lagged cross-sectional average level of consumption; and (3) utility functions that display habit formation. Closed-form solutions for equilibrium asset prices are derived under the assumption that consumption growth is i.i.d. The equity premia under catching up with the Joneses and under habit formation are, for some parameter values, as large as the historically observed equity premium in the United States
ресурс содержит полный текст, либо отрывок из него

Опубликовано на портале: 02-11-2007
John Y. Campbell, John H. Cochrane Journal of Political Economy. 1999.  Vol. 107. No. 2. P. 205-251. 
We present a consumption-based model that explains the procyclical variation of stock prices, the long-horizon predictability of excess stock returns, and the countercyclical variation of stock market volatility. Our model has an i.i.d. consumption growth driving process, and adds a slow-moving external habit to the standard power utility function. The latter feature produces cyclical variation in risk aversion, and hence in the prices of risky assets Our model also predicts many of the difficulties that beset the standard power utility model, including Euler equation rejections, no correlation between mean consumption growth and interest rates, very high estimates of risk aversion, and pricing errors that are larger than those of the static CAPM. Our model captures much of the history of stock prices, given only consumption data. Since our model captures the equity premium, it implies that fluctuations have important welfare costs. Unlike many habit-persistence models, our model does not necessarily produce cyclical variation in the risk free interest rate, nor does it produce an extremely skewed distribution or negative realizations of the marginal rate of substitution
ресурс содержит полный текст, либо отрывок из него

Опубликовано на портале: 02-11-2007
Christopher D. Carroll, Jody Overkand, David N. Weil American Economic Review. 2000.  Vol. 90. No. 3. P. 341-55. 
Saving and growth are strongly positively correlated across countries. Recent empirical evidence suggests that this correlation holds largely because high growth leads to high saving, not the other way around. This evidence is difficult to reconcile with standard growth models, since forward-looking consumers with standard utility should save less in a fast-growing economy because they know they will be richer in the future than they are today. We show that if utility depends partly on how consumption compares to a ‘habit stock’ determined by past consumption, an otherwise-standard growth model can imply that increases in growth can cause increased saving
ресурс содержит полный текст, либо отрывок из него

Опубликовано на портале: 22-10-2007
John Shea Journal of Money, Credit, and Banking. 1997.  Vol. 27. No. 3. P. 798-805. 
This note conducts a simple test for myopia and liquidity constraints in aggregate U.S. consumption. The test exploits the fact that, under myopia, consumption should be equally sensitive to predictable income declines and increases, while under liquidity constraints consumption should be more sensitive to predictable income increases than to declines. Using quarterly postwar data, the author shows that aggregate consumption is in fact more sensitive to predictable income declines than increases. This 'perverse asymmetry' is inconsistent with both myopia and liquidity constraints but is qualitatively consistent with recent theoretical work incorporating loss aversion into intertemporal preferences
ресурс содержит полный текст, либо отрывок из него

Опубликовано на портале: 22-10-2007
Steven Stillman William Davidson Institute Working Papers Series. 2001.  No. 412.
This paper examines the extent to which consumption in Russian households responds to exogenous income shocks. During the time period studied in this paper (1994 - 1998), Russia experienced two major economic crises. Both featured extreme movements in the real ruble-dollar exchange rate. The price of oil, which is typically thought to have a strong effect on the Russian economy, was also quite volatile during this time period. This paper exploits these large changes in oil prices and exchange rates, as well as community-level variations in wage and pension arrears, to identify exogenous shocks to household incomeUsing representative panel data on urban households from the Russian Longitudinal Monitoring Survey, I find that a household which experiences an exogenous shock of 10% of its total income changes both its food and total non-durable expenditure by 7-11%. Most evidence indicates that these shocks are transitory in nature and thus the traditional Life Cycle/Permanent Income Hypothesis model is firmly rejected as describing the behavior of Russian households. Additional results indicate that changes in household savings are negatively related to exogenous income shocks, with this relationship strongest for low wealth households. Only models of consumption which include precautionary savings motives can explain why poorer households both reduce their consumption and increase their savings in response to an exogenous decline in income
ресурс содержит полный текст, либо отрывок из него

Опубликовано на портале: 15-10-2007
Сергей Моисеев Дайджест-Финансы. 2001.  С. 30-34. 
В последнее время в средствах массовой информации все чаще мелькают заявления о том, что мировая экономика перегрета настолько, что обвал в виде глобального кризиса может случиться в любой момент. При описании кризисной динамики часто проводят аналогию с мыльным пузырем, который легко надувается, но и лопнуть может в любой момент, предсказать который обычно не удается. Надо отметить, что данное явление и возможные его последствия не являются чем то новым для экономистов, но лишь относительно недавно встал вопрос о вмешательстве ЦБ в регулирование финансовой ситуации в стране на стадии бума. И автор, опираясь на исторический опыт, а также на исследования в данной области различных ученых с мировым именем, приводит аргументы pro et contra принятия мер со стороны центральных банков. Статья предназначена для людей с определенной образовательной базой в экономических науках. Однако она будет интересна и начинающим специалистам, увлекающимся проблемами мировой экономики.
ресурс содержит полный текст, либо отрывок из него ресурс содержит гиперссылку на сайт, на котором можно найти дополнительную информацию

Опубликовано на портале: 01-02-2007
Carlota Perez
Cheltenham: Edward Elgar, 2002, 224 с.
Technological Revolutions and Financial Capital presents a novel interpretation of the good and bad times in the economy, taking a long-term perspective and linking technology and finance in an original and convincing way.
ресурс содержит гиперссылку на сайт, на котором можно найти дополнительную информацию ресурс содержит графическое изображение (иллюстрацию)

Опубликовано на портале: 01-11-2006
Валерий Александрович Часовой Внешнеэкономические связи. 2005.  Т. 20. № 8. С. 62-63. 
В статье рассматривается международный лизинг как эффективно действующий механизм распределения и перераспределения функционирующего капитала, основных производственных фондов между небольшой группой промышленно развитых стран и странами, уровень экономического развития которых не соответствует в полной мере имеющимся ресурсам, анализируются причины сложившейся ситуации и ее последствия, предлагается подход, рассматривающий альтернативный международному кредитованию способ привлечения ресурсов высокоразвитых стран в переходную экономику.
ресурс содержит гиперссылку на сайт, на котором можно найти дополнительную информацию ресурс содержит прикрепленный файл

Опубликовано на портале: 01-11-2006
Валерий Иванович Кузьмин, Энварбик Михайлович Фазельянов Внешнеэкономические связи. 2005.  Т. 20. № 8. С. 50-52. 
В статье рассматривается одна из самых важных и острых проблем - формирование позитивного инвестиционного образа России и ее регионов, в том числе регионального делового сообщества, за рубежом. Исследование проблему инвестирования всегда находилось в центре экономической науки. Сегодня в России появились реальные признаки перехода от «восстановительной» к новой модели экономического развития, связанной с инвестиционным ростом. Авторы анализируют региональное распределение иностранного капитала в России, выделяют пять крупных групп регионов с точки зрения привлекательности и инвестиционного потенциала.
ресурс содержит гиперссылку на сайт, на котором можно найти дополнительную информацию ресурс содержит прикрепленный файл

Опубликовано на портале: 16-11-2005
Андрей Валерьевич Лукашов Консультант. 2005.  № 21. С. 1-3. 
Во многих странах основной способ выхода компаний на фондовые рынки – публичное размещение акций. Однако у IPO существует альтернатива – обратные слияния. Используя их, фирма также может получить публичный статус и пройти листинг на бирже, но с меньшими затратами средств и времени.
ресурс содержит гиперссылку на сайт, на котором можно найти дополнительную информацию ресурс содержит прикрепленный файл

Опубликовано на портале: 18-05-2005
Сергей Владимирович Горбунов, Алексей Николаевич Никифоров, Дмитрий Валерьевич Хавин
2004 г.
Повышение качества преподавания в области экономики инвестиционного проектирования с учетом современных методов обучения на основе совершенствования системы повышения квалификации преподавателей. Учебно-методический комплект по дисциплине «Экономика инвестиционного проекта» дает навыки и знания преподавателям, обучающим студентов в области принятия инвестиционных решений, соответствующие уровню преподавания ведущих университетов мира.
Задачи курса: дать преподавателям курса «Экономика инвестиционного проекта» представления о современных методах обучения студентов; показать адаптацию современных методов преподавания для курса «Экономика инвестиционного проекта»; осветить современные методы управления инвестиционными проектами и новые способы оценки и анализа инвестиционных решений.
Учебно-методический комплект по дисциплине «Экономика инвестиционного проекта» уделяет большое внимание использованию конкретных ситуаций (case) опирающихся на лекционный материал. Предполагается разработка и использование как «сквозных» конкретных ситуаций, охватывающих несколько тем разрабатываемого курса, так и иллюстрационных конкретных ситуаций, которые связаны с какой-то конкретной проблемой в рамках рассматриваемой темы. В учебно-методическом комплекте преподавателям будут изложены основные принципы деловой игры, позволяющей закрепить студентам полученные знания в области принятия инвестиционных решений.
Курс рассчитан на 32 часа - аудиторных занятий.
Помимо краткого описания тем курса, программа содержит перечень примерных контрольных вопросов и заданий для самостоятельной работы, примерные варианты контрольных заданий к зачету (экзамену) по всему курсу, а также списки основной и дополнительной литературы.
ресурс содержит полный текст, либо отрывок из него ресурс содержит прикрепленный файл