на главную поиск contacts

GMM Estimation of Empirical Growth Models

Опубликовано на портале: 27-10-2004
CEPR Discussion Papers. 2001.  No. 3048.
This paper highlights a problem in using the first-difference GMM panel data estimator cross-country growth regressions. When the time series are persistent, the first-differenced GMM estimator can be poorly behaved, since lagged levels of the series provide only weak instruments for subsequent first-differences. Revisiting the work of Caselli, Esquivel and Lefort (1996), we show that this problem may be serious in practice. We suggest using a more efficient GMM estimator that exploits stationarity restrictions, and this approach is shown to give more reasonable results than first-differenced GMM in our estimation of an empirical growth model.

текст статьи на сайте CEPR:
также на сайте IDEAS:
Ключевые слова

См. также:
Дмитрий Семенович Львов, Юрий Валентинович Овсиенко
Экономическая наука современной России. 1999.  № 3. С. 99-114. 
Steven Rosefield
Экономическая наука современной России. 2002.  № 4. С. 128-148. 
Виктор Данилович Белкин, Вячеслав Петрович Стороженко
Экономическая наука современной России. 2002.  № 4. С. 44-56. 
Lane Kenworthy
American Sociological Review. 2002.  Vol. 67. No. 3. P. 367-388. 
Алексей Михайлович Смулов
Экономическая наука современной России. 2002.  № 2. С. 51-66.