Внутридневная и внутринедельная сезонность на рынке государственных облигаций
Опубликовано на портале: 31-12-2010
Экономический журнал ВШЭ.
2003.
Т. 7.
№ 1.
С. 50-64.
Тематический раздел:
Неравномерное распределение во времени событий на финансовом рынке следует рассматривать
как важный элемент информации, анализируемой участниками рынка с целью заключения
сделок. В данной статье сделана попытка обнаружить устойчивый эффект времени в торговле
государственными ценными бумагами. Анализ статистики, генерируемой торговой системой
Московской межбанковской валютной биржи, вскрыл наличие внутридневной и более крупной
сезонности в торговле ОФЗ 45001 в июле 2002 г. Внутридневная динамика торгов напоминает
букву U, что роднит российский рынок с другими рынками лимит-за-явок. В основе этого
сходства лежит одинаковый торговый механизм электронных рынков. Динамика торгов за
первую июльскую неделю и весь июль испытывает сильное воздействие перепадов в уровне
банковской ликвидности, выраженной остатками на корсчетах. Существует прочная и статистически
значимая связь между остатками на корсчетах и активностью банков на торгах. В конце
периода повышенной банковской ликвидности или сразу за ним рыночных заявок на покупку
должно быть больше, чем в период пониженной ликвидности.
Полный текст в формате PDF
[219 КБ]
[219 КБ]
Ключевые слова
государственные ценные бумаги государственные ценные бумаги РФ рынок государственных ценных бумаг торговля финансовый рынок
См. также:
[Интернет-ресурс]
Экономическая социология.
2003.
Т. 4.
№ 2.
С. 63-72.
[Статья]
[Интернет-ресурс]
Экономические науки.
2010.
Т. 64.
№ 3.
С. 302-311.
[Статья]