Эксоцман
на главную поиск contacts

Анализ процентных ставок ГКО/ОФЗ

Опубликовано на портале: 06-10-2004
Цель работы состояла в моделировании процентных ставок на рынке государственных ценных бумаг. Была построена система одновременных уравнений, включающая в качестве эндогенных переменных ставки ГКО, ставки по валютным государственным бумагам, ставки рефинансирования Центрального банка , и курсовые ожидания. Модель продемонстрировала достаточно высокую точность при моделировании на исторических данных. Было установлено, что степень «интеграции в мировые рынки» в течение рассматриваемого периода росла, и что этот рост объясняет 2/3 наблюдавшегося в 1995-1997 гг. снижения процентных ставок на рынке ГКО/ОФЗ. Хотя модель хорошо описывает поведение процентных ставок до финансового кризиса, она требует совершенствования для того чтобы быть применимой в кризисный период.

Источник: публикации Исследовательского Центра РЭШ

Ссылки
текст статьи:
http://www.nes.ru/english/research/pdf/1999/GURVICH.pdf
BiBTeX
RIS
Ключевые слова

См. также:
[Интернет-ресурс]
Alessandro Missale, Francesco Giavazzi, Pierpaolo Benigno
NBER Working Paper Series. 1997.  No. 6311.
[Статья]
Stephen W. Salant, Dale W. Henderson
[Статья]
Дмитрий Александрович Качалов
[Учебная программа]
Lawrence R. Glosten, Ravi Jaganathan, David E. Runkle
Journal of Finance. 1993.  Vol. 48. No. 5. P. 1779-1801. 
[Статья]