Эксоцман
на главную поиск contacts

Some Empirical Tests of the Theory of Arbitrage Pricing

Опубликовано на портале: 15-11-2004
Journal of Finance. 1983.  Vol. 38. No. 5. P. 1393-1414. 
We estimate the parameters of Ross's Arbitrage Pricing Theory (APT). Using daily return data during the 1963-78 period, we compare the evidence on the APT and the Capital Asset Pricing Model (CAPM) as implemented by market indices and find that the APT performs well. The theory is further supported in that estimated expected returns depend on estimated factor loadings, and variables such as own variance and firm size do not contribute additional explanatory power to that of the factor loadings.

Материалы статьи используются в книге "Принципы корпоративных финансов" (Брейли, Майерс)

Ссылки
текст статьи на сайте JSTOR:
http://links.jstor.org/sici?sici=0022-1082%28198312%2938%3A5%3C1393%3ASETOTT%3E2.0.CO%3B2-2
BiBTeX
RIS
Ключевые слова

См. также:
Michael J. Barclay, Clifford G. Holderness
Journal of Financial Economics. 1989.  Vol. 25. No. 2. P. 371-395. 
[Статья]
William F. Sharpe, Gordon J. Alexander, Jeffrey W. Bailey
[Книга]
Franklin Allen
[Учебная программа]
Wesley Marc Cohen, Steven Klepper
Economic Journal. 1996.  Vol. 106. No. 437. P. 925-951. 
[Статья]
Richard Roll, Stephen A. Ross
Journal of Finance. 1980.  Vol. 35. No. 5. P. 1073-1103. 
[Статья]
Николай Иосифович Берзон, С Н Володин
Экономический журнал ВШЭ. 2009.  Т. 13. № 3. С. 311-325. 
[Статья]
Иван Валерьевич Осколков
[Учебная программа]