Эксоцман
на главную поиск contacts

Churning Bubbles

Опубликовано на портале: 14-03-2005
Review of Economic Studies. 1993.  Vol. 60. No. 4. P. 813-836. 
Are stock prices determined by fundamentals or can "bubbles" exist? An important issue in this debate concerns the circumstances in which deviations from fundamentals are consistent with rational behaviour. When there is asymmetric information between investors and portfolio managers, portfolio managers have an incentive to churn; their trades are not motivated by changes in information, liquidity needs or risk sharing but rather by a desire to profit at the expense of the investors that hire them. As a result, assets can trade at prices which do not reflect their fundamentals and bubbles can exist.



Статья рекомендована при изучении программы Corporate Finance and Financial Crises (Allen F.)

Ссылки
текст статьи в формате pdf:
http://www.jstor.org/view/00346527/di990708/99p0006n/0
BiBTeX
RIS
Ключевые слова

См. также:
James A. Larson, Edward E. Jaenicke, Roland K. Roberts, Donald D. Tyler
Journal of Agricultural and Applied Economics. 2001.  Vol. 33. No. 3.
[Статья]
Рустем Махмутович Нуреев, Евгений Валерьевич Маркин
Общественные науки и современность. 2014.  № 6. С. 23-38. 
[Статья]
Евгений Всеволодович Балацкий
Общественные науки и современность. 2015.  № 6. С. 116-130. 
[Статья]
Марек Соукуп, Иван Вадимович Розмаинский
TERRA ECONOMICUS. 2018.  Т. 16. № 1. С. 56-73. 
[Статья]
Олег Олегович Бобрышев
Внешнеэкономические связи. 2006.  Т. 21. № 1. С. 32-35. 
[Статья]
António Baldaque da Silva
[Учебная программа]