Эксоцман
на главную поиск contacts

The Long-Run U.S./U.K. Real Exchange Rate

Опубликовано на портале: 11-08-2004
NBER Working Paper Series. 1996.  No. 5777.
В статье исследуется поведение долгосрочного уровня реального курса доллара к фунту стерлинга в период с 1885 по 1995 год. Долгосрочное значение курса путем разделения наблюдаемой величины на две компоненты: постоянную или долгосрочную (permanent) и переходную или краткосрочную (transitory). Переходная компонента моделируется по марковскому процессу, имеющему три состояния дисперсии: низкая, средняя, высокая. Используемая модель временных рядов базируется на теоретическом предположении, состоящем в том, что постоянная компонента отражает реальные изменения в экономике, в то время как переходная - краткосрочные колебания номинального обменного курса. Оценка модели проводится на основе метода Гиббса. Поведение полученой долгосрочной компоненты согласуется с результатами других работ.

Ссылки
текст статьи на сайте NBER:
http://papers.nber.org/papers/w5777
BiBTeX
RIS