Эксоцман
на главную поиск contacts

The Adjustment of Prices and The Adjustment of The Exchange Rate

Опубликовано на портале: 20-07-2004
NBER Working Paper Series. 2001.  No. 8550.
Как известно, реальные курсы имеют высокую степень волатильности, что в краткосрочном периоде можно объяснить монетарными шоками. Однако период возвращения реального курса к своему долгосрочному равновесию достаточно велик - от двух с половиной до пяти лет. Это вряд ли можно объяснить жесткостью номинальных цен. Авторы предлагают другое объяснение. Они полагают, что номинальные курсы и цены не обязательно должны стремиться к равновесию с одной и той же скоростью, как это неявно полагается в моделях с рациональными ожиданиями и жесткими ценами. В статье доказывается, что номинальные курсы стремятся к равновесию намного медленнее, чем номинальные цены, поэтому реальный курс может отклоняться от своего равновесного значения на достаточно длинном промежутке времени. Однако статья не дает ответа на вопрос, почему темп изменения номинального курса меньше темпа изменения цен.

Ссылки
текст статьи на сайте NBER:
http://papers.nber.org/papers/w8550
BiBTeX
RIS
Ключевые слова

См. также:
Rudiger Dornbusch
NBER Working Paper Series. 1980.  No. 0493.
[Статья]
Paul R. Krugman, Maurice Obstfeld
[Книга]
Gianluca Benigno, Pierpaolo Benigno
CEPR Discussion Papers. 2001.  No. 2807.
[Статья]
Владимир Германович Чаплыгин, А. М. Курьянов
TERRA ECONOMICUS. 2006.  Т. 2. № 3. С. 44-50. 
[Статья]
Mark Peter Taylor, Ronald MacDonald
Review of Economics and Statistics. 1991.  Vol. 73. No. 3. P. 553-558. 
[Статья]