Эксоцман
на главную поиск contacts

A critique of the asset pricing theory's tests

Опубликовано на портале: 03-10-2003
Journal of Financial Economics. 1977.  Vol. 4. No. 2. P. 129-176. 
Testing the two-parameter asset pricing theory is difficult (and currently infeasible). Due to a mathematical equivalence between the individual return/beta'linearity relation and the market portfolio's mean-variance efficiency, any valid test presupposes complete knowledge of the true market portfolio's composition. This implies, inter alia, that every individual asset must be included in a correct test. Errors of inference inducible by incomplete tests are discussed and some ambiguities in published tests are explained.

Материалы статьи используются в книге Брейли и Майерса "Принципы корпоративных финансов"

Ссылки
текст статьи в формате рdf можно найти на персональной странице автора:
http://www.anderson.ucla.edu/acad_unit/finance/faculty/roll/journalarticles.html#workingpapers
http://www.anderson.ucla.edu/acad_unit/finance/faculty/roll/Rollfull_files/1977-2.pdf
BiBTeX
RIS
Ключевые слова

См. также:
Paul D. Mizen, Mervyn K. Lewis
[Книга]
António Baldaque da Silva
[Учебная программа]
Don M. Chance
[Учебная программа]
Gregory B. Kadlec
[Учебная программа]
Roger Craine
[Учебная программа]