Эксоцман
на главную поиск contacts

Описание кризиса рынка ценных бумаг в терминах стратегий основных игроков

Опубликовано на портале: 05-10-2004
Тематические разделы:
В данной работе представлены три теоретико-игровые модели, которые описывают отдельные аспекты рынка ценных бумаг. Две модели рассматривают статические игры между двумя репрезентативными инвесторами: резидентами и нерезидентами. Первая из этих моделей преобразует ожидания инвесторов в равновесное рыночное значение доходности ценных бумаг. В другой обсуждаются мотивы посылки сигналов в игре, в которой инвестор-нерезидент ведет себя как лидер. В третьей модели рассматривается бесконечно повторяющаяся игра между инвесторами с одной стороны и правительством и Центральным Банком с другой. С использованием результатов первой модели, находится равновесная траектория заимствования посредством выпуска государственных ценных бумаг во времени. Показано, что изменения ожиданий инвесторов приводят к избыточным изменениям в траектории заимствования, что может повлечь кризис на этом рынке. С другой стороны адекватная информационная политика государства может смягчить последствия изменения ожиданий инвесторов на объемы заимствований и помочь избежать кризиса.

Источник: публикации Исследовательского Центра РЭШ

Ссылки
текст:
http://www.nes.ru/english/research/pdf/1999/andryak_e.pdf
BiBTeX
RIS
Ключевые слова

См. также:
Игорь Леонидович Кирилюк
Journal of Institutional Studies (Журнал институциональных исследований). 2017.  Т. 9. № 3. С. 50-63. 
[Статья]
Владимир Сергеевич Автономов, Алексей Владимирович Белянин
Общественные науки и современность. 2011.  № 2. С. 112-130. 
[Статья]
Мария Семеновна Круглова
Journal of Institutional Studies (Журнал институциональных исследований). 2018.  Т. 10. № 3. С. 49-57. 
[Статья]
Баграт Айкович Ерзнкян
Journal of Institutional Studies (Журнал институциональных исследований). 2017.  Т. 9. № 1. С. 27-38. 
[Статья]