Эксоцман
на главную поиск contacts

Описание кризиса рынка ценных бумаг в терминах стратегий основных игроков

Опубликовано на портале: 05-10-2004
Тематические разделы:
В данной работе представлены три теоретико-игровые модели, которые описывают отдельные аспекты рынка ценных бумаг. Две модели рассматривают статические игры между двумя репрезентативными инвесторами: резидентами и нерезидентами. Первая из этих моделей преобразует ожидания инвесторов в равновесное рыночное значение доходности ценных бумаг. В другой обсуждаются мотивы посылки сигналов в игре, в которой инвестор-нерезидент ведет себя как лидер. В третьей модели рассматривается бесконечно повторяющаяся игра между инвесторами с одной стороны и правительством и Центральным Банком с другой. С использованием результатов первой модели, находится равновесная траектория заимствования посредством выпуска государственных ценных бумаг во времени. Показано, что изменения ожиданий инвесторов приводят к избыточным изменениям в траектории заимствования, что может повлечь кризис на этом рынке. С другой стороны адекватная информационная политика государства может смягчить последствия изменения ожиданий инвесторов на объемы заимствований и помочь избежать кризиса.

Источник: публикации Исследовательского Центра РЭШ

Ссылки
текст:
http://www.nes.ru/english/research/pdf/1999/andryak_e.pdf
BiBTeX
RIS
Ключевые слова

См. также:
Guillermo Owen
[Книга]
Татьяна Борисовна Бердникова
[Книга]
[Интернет-ресурс]
Виктор Иванович Колесников, Виктор Семенович Торкановский
[Книга]
Внешнеэкономические связи. 2006.  Т. 23. № 3. С. 36. 
[Статья]
Алексей Олегович Краев, Игорь Николаевич Коньков, Павел Юрьевич Малеев
[Книга]