Эксоцман
на главную поиск contacts

Долгосрочное хеджирование инвестиционного риска, вызванного стохастическими процентными ставками

Опубликовано на портале: 02-08-2007
TERRA ECONOMICUS. 2005.  Т. 3. № 3. С. 74-82. 
Тематический раздел:
В работе Canner N., Mankiw N.G., Weil D.N. An asset allocation puzzle // American Economic Review. 1997. V. 87. P. 181–191 указано, что рекомендации популярных финансовых аналитиков относительно размещения рисковых финансовых инструментов на фондовом рынке не соответствует теореме разделения Тобина. Согласно теореме Тобина, если распределение доходностей рисковых активов является нормальным, то пропорции различных рисковых активов в оптимальном портфеле не зависят от неприятия риска инвестором. В работе Каннера, Манкива и Вейла отмечается, что в советах финансовых аналитиков рекомендуется, вопреки теореме Тобина, возрастание доли облигаций по сравнению доли акций по мере роста относительного неприятия риска инвестора. В статье предлагается несколько возможных объяснений этого явления.

Ссылки
http://sfedu.ru/evjur/
BiBTeX
RIS
Ключевые слова

См. также:
Константин Петрович Янковский, Инна Федоровна Мухарь
[Книга]
Владимир Андреевич Швандар, Анна Игоревна Базилевич
[Книга]
Евгений Михайлович Четыркин
[Книга]
Юрий Владимирович Богатин, Владимир Андреевич Швандар
[Книга]
Юрий Владимирович Яковец
[Книга]
Андрей Валерьевич Лукашов
Управление финансовыми рисками. 2006.  № 02(06). С. 166-189. 
[Статья]