The "Reward-to-Variability" Ratio and Mutual Fund Performance
Опубликовано на портале: 25-09-2007
Journal of Business.
1966.
Vol. 39.
No. 4.
Тематические разделы:
Эта статья (полный
текст находится в библиотеке www.jstor.org. Имеющие к ней доступ могут найти
полный текст здесь)
появилась в ответ на одну из наиболее известных работ в портфельной теории - статью
W.Sharpe "Mutual fund
performance". В работе Шарпа производился
анализ деятельности ряда паевых фондов и на его основе был сделан вывод о существовании
критерия оптимальности их работы (позже он стал известен как отношение Шарпа, Sharpe
index, reward-to-variability ratio). Однако, как показывает в своей работе I. Horowitz,
фонды, которые исследовал Шарп, принадлежали к совершенно разным типам (growth funds,
growth-income funds, balanced funds, income funds), и если учесть это в ходе анализа,
то результаты существенно изменятся, что ставит под сомнение правомерность использования
отношения Шарпа как меры эффективности портфельного управления. Данная статья была бы полезной при изучении раздела "Portfolio Construction and Diversification" учебной программы Investments and Portfolio Management
Ключевые слова
См. также:
[Учебная программа]
European Management Journal.
2003.
Vol. 21.
No. 3.
P. 364-369 .
[Статья]
Journal of Financial Economics.
1998.
Vol. 49.
No. 1.
P. 3-43.
[Статья]
Journal of Financial Economics.
2002.
Vol. 63.
No. 3.
P. 351-380.
[Статья]
Journal of Financial and Quantitative Analysis.
1971.
Vol. 6.
No. 3.
[Статья]
Journal of Finance.
1997.
Vol. 52.
No. 1.
P. 57-82.
[Статья]