Эксоцман
на главную поиск contacts

Another Look at Mutual Fund Performance

Опубликовано на портале: 25-09-2007
Journal of Financial and Quantitative Analysis. 1971.  Vol. 6. No. 3.
Данная статья появилась после публикации работы W. Sharpe "Mutual fund performance", в которой предлагается рассматривать т.н. reward-to-variability ratio (Sharpe index) как меру эффективности портфеля ценных бумаг. Эмпирическое свидетельство в пользу этого было найдено в ходе регрессионного анализа деятельности фондов. Однако, как показывает работа F.D. Arditti, если принимать во внимание не только среднюю доходность и ее стандартное отклонение, но и третий момент распределения (коэффициент асимметрии), то результаты регрессионного анализа изменятся, а следовательно встает вопрос об адекватности отношения Шарпа. Автор приводит достаточно сильную аргументацию в пользу необходимости рассматривания коэффициента асимметрии при анализе эффективности управления портфелем

Полный текст данной статьи находится в библиотеке www.jstor.org. Пользователи, имеющие к ней доступ, могут найти текст статьи здесь
BiBTeX
RIS
Ключевые слова

См. также:
Don M. Chance
[Учебная программа]
Robert Johnson, Luc Soenen
European Management Journal. 2003.  Vol. 21. No. 3. P. 364-369 . 
[Статья]
Michael J. Barclay, Neil D. Pearson, Michael Steven Weisbach
Journal of Financial Economics. 1998.  Vol. 49. No. 1. P. 3-43. 
[Статья]
Lubos Pastor, Robert F. Stambaugh
Journal of Financial Economics. 2002.  Vol. 63. No. 3. P. 351-380. 
[Статья]
Ira Horowitz
Journal of Business. 1966.  Vol. 39. No. 4.
[Статья]
William F. Sharpe
Journal of Business. 1966.  Vol. 39. No. 1 part 2. P. 119-138. 
[Статья]
Mark M. Carhart
Journal of Finance. 1997.  Vol. 52. No. 1. P. 57-82. 
[Статья]