Эксоцман
на главную поиск contacts

Divide and Conquer: a Theory of Intraday and Day-of-the-Week Mean Effects

Опубликовано на портале: 22-10-2007
Review of Financial Studies. 1989.  Vol. 2. No. 2. P. 189-223. 
This article develops a model in which pattern in buy and sell volume, order imbalances, and expected price changes arise endogenously. The model covers cases in which the market maker is competitive and is a monopolist. Our results provide an explanation for the existence of patterns in mean returns within the trading day and across trading days.

Полный текст данной статьи находится в библиотеке Jstor(имеющие к ней доступ могут перейти по данной ссылке)

Данная статья чрезвычайно любопытна, поскольку многочисленные аномалии фондового рынка, например, т.н. monday effect, здесь моделируются как эндогенные, т.е. построена модель, которая может пояснить причину таких эффектов, которая может лежать, например, в асимметрии информации и неоднородности типов инвесторов на рынке
BiBTeX
RIS
Ключевые слова

См. также:
George A. Akerlof
THESIS: теория и история экономических и социальных институтов и систем. 1994.  № 5. С. 91-104. 
[Статья]
Мария Евгеньевна Агамирова
Journal of Institutional Studies (Журнал институциональных исследований). 2017.  Т. 9. № 4. С. 118-131. 
[Статья]
Ko Wang, John Erickson, Yuming Li
Journal of Finance. 1997.  Vol. 52. No. 5. P. 2171-2186. 
[Статья]
Michael R. Gibbons, Patrick Hess
Journal of Business. 1981.  Vol. 54. No. 4. P. 579-596. 
[Статья]
Мария Марковна Юдкевич, Елена Анатольевна Подколзина, Анна Юрьевна Рябинина
[Книга]
Hakan Berument, Ercan Balaban
Journal of Economics & Finance. 2001.  Vol. 25. No. 2. P. 181-193. 
[Статья]