Эксоцман
на главную поиск contacts

Day of the Week Effect and Market Efficiency - Evidence from Indian Equity Market Using High Frequency Data of National Stock Exchange

Опубликовано на портале: 22-10-2007
Полный текст данной статьи можно найти, перейдя по этой ссылке.

В данной статье проводится анализ Индийского фондового рынка на наличие т.н. "эффекта понедельника" (monday effect). Эконометрический анализ показывает, что данная аномалия действительно присутствует, причем данный результат не зависит от используемого метода. В течение изучаемого периода были изменены условия торговли ценными бумагами в Индии (т.н. settlement roll, количество дней, необходимых для официального завершения сделки, т.е. изменения записей в реестре или доставки актива), влияние которого на рынок было предметом исследования также во многих развитых странах, и именно в этом часто видели причину существования "эффекта поедельника". В отличие от предыдущих работ, в данной статье показывается, что settlement effect может иметь существенное влияние на данную рыночную аномалию, в то время, как на других рынках ее роль была весьма ограничена. Также в работе проводится обсуждение влияния обнаруженных эффектов на рыночную эффективность. M. Dalvi работает доцентом (associate professor)в университете Лонг Айленда, а G.Nath советником-консультантом (advisor) в СCIL (The Clearing Corporation of India Ltd). Данная работа была представлена на некоторых конференциях, но так и не опубликована.
BiBTeX
RIS
Ключевые слова

См. также:
Ko Wang, John Erickson, Yuming Li
Journal of Finance. 1997.  Vol. 52. No. 5. P. 2171-2186. 
[Статья]
Michael R. Gibbons, Patrick Hess
Journal of Business. 1981.  Vol. 54. No. 4. P. 579-596. 
[Статья]
Anat R. Admati, Paul Pfleiderer
Review of Financial Studies. 1989.  Vol. 2. No. 2. P. 189-223. 
[Статья]
Hakan Berument, Ercan Balaban
Journal of Economics & Finance. 2001.  Vol. 25. No. 2. P. 181-193. 
[Статья]
Sunil Poshakwale
Finance India. 1996.  Vol. X. No. 3. P. 605-616. 
[Статья]
Glenn N. Pettengill
Quarterly Journal of Business & Economics. 2003.  Vol. 42. No. 3/4. P. 3-28. 
[Статья]
Wilson Tong
The Journal of Financial Research. 2000.  Vol. 13. No. 4. P. 495-522. 
[Статья]