Day of the Week Effect and Market Efficiency - Evidence from Indian Equity Market Using High Frequency Data of National Stock Exchange
Опубликовано на портале: 22-10-2007
Тематические разделы:
Полный текст данной статьи можно найти, перейдя по этой ссылке. В данной статье проводится анализ Индийского фондового рынка на наличие т.н. "эффекта понедельника" (monday effect). Эконометрический анализ показывает, что данная аномалия действительно присутствует, причем данный результат не зависит от используемого метода. В течение изучаемого периода были изменены условия торговли ценными бумагами в Индии (т.н. settlement roll, количество дней, необходимых для официального завершения сделки, т.е. изменения записей в реестре или доставки актива), влияние которого на рынок было предметом исследования также во многих развитых странах, и именно в этом часто видели причину существования "эффекта поедельника". В отличие от предыдущих работ, в данной статье показывается, что settlement effect может иметь существенное влияние на данную рыночную аномалию, в то время, как на других рынках ее роль была весьма ограничена. Также в работе проводится обсуждение влияния обнаруженных эффектов на рыночную эффективность. M. Dalvi работает доцентом (associate professor)в университете Лонг Айленда, а G.Nath советником-консультантом (advisor) в СCIL (The Clearing Corporation of India Ltd). Данная работа была представлена на некоторых конференциях, но так и не опубликована.
Ключевые слова
См. также:
Journal of Business.
1981.
Vol. 54.
No. 4.
P. 579-596.
[Статья]
Review of Financial Studies.
1989.
Vol. 2.
No. 2.
P. 189-223.
[Статья]
Journal of Economics & Finance.
2001.
Vol. 25.
No. 2.
P. 181-193.
[Статья]
Finance India.
1996.
Vol. X.
No. 3.
P. 605-616.
[Статья]
Quarterly Journal of Business & Economics.
2003.
Vol. 42.
No. 3/4.
P. 3-28.
[Статья]
The Journal of Financial Research.
2000.
Vol. 13.
No. 4.
P. 495-522.
[Статья]