Эксоцман
на главную поиск contacts

The Cross-Section of Expected Stock Returns

Опубликовано на портале: 16-11-2007
Journal of Finance. 1992.  Vol. 47. No. 2. P. 427-465. 
Two easily measured variables, size and book-to-market equity, combine to capture the cross-sectional variation in average stock returns associated with market beta, size, leverage, book-to-market equity, and earnings-price ratios. Moreover, when the tests allow for variation in beta that is unrelated to size, the relation between market beta and average return is flat, even when beta is the only explanatory variable.

Полный текст данной статьи можно найти в библиотеке Jstor, имеющие к ней доступ могут воспользоваться данной ссылкой

Данная статья будет полезна тем, кто хочет рассчитать коэффициент "бета", учитывая не только стандартную методику, но и например, такой эффект, как размер рассматриваемой компании или book-to-market equity. Данная работа является классической в исследованиях подобного типа, поскольку в ней были исследованы многочисленные аномалии, обнаруженные при анализе коэффициента "бета", и предоставлено их объяснение. Данная статья стала основой для многих последующих исследований
BiBTeX
RIS
Ключевые слова

См. также:
Steven L. Jones
Journal of Financial Economics. 1993.  Vol. 33. No. 1.
[Статья]
Sheridan Titman, Ayla Kayhan
Journal of Financial Economics. 2006.  Vol. Forthcoming.
[Статья]