Эксоцман
на главную поиск contacts

The Information in Long-Maturity Forward Rates

Опубликовано на портале: 16-11-2007
American Economic Review. 1987.  Vol. 77. No. 4. P. 680-692. 
Current 1 -year forward rates on 1 - to 5-year U.S. Treasury bonds are information about the current term structure of 1-year expected returns on the bonds, and forward rates track variation through time in 1-year expected returns. More interesting, 1 -year forward rates forecast changes in the 1 -year interest rate 2- to l-years ahead, and forecast power increases with the forecast horizon. We attribute this forecast power to a mean-reverting tendency in the 1-year interest rate

Полный текст данной статьи можно найти в библиотеке Jstor, имеющие к ней доступ могут воспользоваться данной ссылкой.

Данная статья является одной из класических работ, демонстрирующих парадоксы временной структуры ставки процента на примере безкупонных облигаций
BiBTeX
RIS
Ключевые слова

См. также:
Lawrence R. Glosten, Ravi Jaganathan, David E. Runkle
Journal of Finance. 1993.  Vol. 48. No. 5. P. 1779-1801. 
[Статья]
Carmen M. Reinhart, Vincent R. Reinhart
[Книга]
Stephen W. Salant, Dale W. Henderson
[Статья]
Robert C. Merton
Journal of Financial Economics. 1980.  Vol. 8. No. 4. P. 323-361. 
[Статья]
Maarten C Janssen, Владимир А Карамычев
Экономический журнал ВШЭ. 2002.  Т. 6. № 4. С. 446-473. 
[Статья]
[Интернет-ресурс]
Eugene F. Fama, Robert R. Bliss
American Economic Review. 1987.  Vol. 77. No. 4. P. 680-692. 
[Статья]