Эксоцман
на главную поиск contacts

The Information in Long-Maturity Forward Rates

Опубликовано на портале: 16-11-2007
American Economic Review. 1987.  Vol. 77. No. 4. P. 680-692. 
Current 1 -year forward rates on 1 - to 5-year U.S. Treasury bonds are information about the current term structure of 1-year expected returns on the bonds, and forward rates track variation through time in 1-year expected returns. More interesting, 1 -year forward rates forecast changes in the 1 -year interest rate 2- to l-years ahead, and forecast power increases with the forecast horizon. We attribute this forecast power to a mean-reverting tendency in the 1-year interest rate

Полный текст данной статьи можно найти в библиотеке Jstor, имеющие к ней доступ могут воспользоваться данной ссылкой.

Данная статья является одной из класических работ, демонстрирующих парадоксы временной структуры ставки процента на примере безкупонных облигаций
BiBTeX
RIS
Ключевые слова

См. также:
Olaf Hübler, Lukas Menkhoff, Chodechai Suwanaporn
Diskussionspapiere des Fachbereichs Wirtschaftswissenschaften, Universität Hannover. 2007.  No. 364.
[Статья]
António Baldaque da Silva
[Учебная программа]
Jeffrey A. Frankel, Sergio L. Schmukler, Luis Serven
[Книга]
John Y. Campbell
Journal of Finance. 2000.  Vol. 55. No. 4. P. 1515-1567. 
[Статья]
Arthur J. Keown
[Учебная программа]
Don M. Chance
[Учебная программа]