Эксоцман
на главную поиск contacts

The Information in Long-Maturity Forward Rates

Опубликовано на портале: 15-11-2007
American Economic Review. 1987.  Vol. 77. No. 4. P. 680-692. 
Current 1-year forward rates on 1 - to 5-year U.S. Treasury bonds are information about the current term structure of 1-year expected returns on the bonds, and forward rates track variation through time in 1-year expected returns. More interesting, 1-year forward rates forecast changes in the 1-year interest rate 2- to l-years ahead, and forecast power increases with the forecast horizon. We attribute this forecast power to a mean-reverting tendency in the 1-year interest rate.

Полный текст данной статьи можно найти в библиотеке Jstor, имеющие к ней доступ могут воспользоваться данной ссылкой

В данной статье Фама и Блисс рассматривают временную структуру процентных ставок по облигациям, и обнаруживают, в частности, что форвардная ставка процента может быть основой для предсказания изменений спот-ставки в ближайшем будущем. Статья будет интересна людям, изучающим поведение процентных ставок в экономике и аномалии, связанные с работой финансовых рынков
BiBTeX
RIS
Ключевые слова

См. также:
John H. Cochrane, Monika Piazzesi
American Economic Review. 2005.  Vol. 95. No. 1. P. 138-160. 
[Статья]
Eugene F. Fama, Robert R. Bliss
American Economic Review. 1987.  Vol. 77. No. 4. P. 680-692. 
[Статья]
John Y. Campbell, Robert J. Shiller
The Review of Economic Studies. 1991.  Vol. 58. No. 3. P. 495-514. 
[Статья]