Filter Rules and Stock-Market Trading
Опубликовано на портале: 16-11-2007
Journal of Business.
2007.
Vol. 39.
No. 1.
P. 226-241.
Тематический раздел:
Полный текст данной статьи можно найти на сайте www.e-m-h.orgАвтокорреляция доходностей ценных бумаг - являение, которое вызвало значительный интерес как у теоретиков, так и практиков фондового рынка. Возникал естесственный вопрос, а нельзя ли за счет использования данного эффекта получить дополнительную прибыль, таким образом "переиграв" рынок. В данной статье Фама и Блюм проводят практическое исследование, могут ли простейшие механистические правила (filter rules), основывающиеся на данном эффекте, гарантировать экстра-прибыль? Как оказывается, это вполне возможно, однако получившийся результат все-таки достаточно мал, и введение в рассмотрение трансакционных издержек его полностью нивелирует.
Данная статья будет полезна всем, кто интересуется аномалиями фондового рынка и гипотезой эффективности
Ключевые слова
См. также:
Journal of Financial Economics.
1998.
Vol. 49.
No. 3.
P. 307-343.
[Статья]
Journal of Financial Economics.
1993.
Vol. 33.
No. 1.
[Статья]
Review of Financial Studies.
2002.
Vol. 15.
No. 2.
P. 655-689.
[Статья]
SSRN Working Papers.
2006.
[Статья]