Эксоцман
на главную поиск contacts

Filter Rules and Stock-Market Trading

Опубликовано на портале: 16-11-2007
Journal of Business. 2007.  Vol. 39. No. 1. P. 226-241. 
Полный текст данной статьи можно найти на сайте www.e-m-h.org

Автокорреляция доходностей ценных бумаг - являение, которое вызвало значительный интерес как у теоретиков, так и практиков фондового рынка. Возникал естесственный вопрос, а нельзя ли за счет использования данного эффекта получить дополнительную прибыль, таким образом "переиграв" рынок. В данной статье Фама и Блюм проводят практическое исследование, могут ли простейшие механистические правила (filter rules), основывающиеся на данном эффекте, гарантировать экстра-прибыль? Как оказывается, это вполне возможно, однако получившийся результат все-таки достаточно мал, и введение в рассмотрение трансакционных издержек его полностью нивелирует.

Данная статья будет полезна всем, кто интересуется аномалиями фондового рынка и гипотезой эффективности
BiBTeX
RIS
Ключевые слова

См. также:
Werner De Bondt, Richard H. Thaler
Journal of Finance. 1985.  Vol. 40. No. 3. P. 793-805. 
[Статья]
Sanford J. Grossman, Joseph E. Stiglitz
[Статья]
Nicholas Barberis, Andrei Shleifer, Robert W. Vishny
Journal of Financial Economics. 1998.  Vol. 49. No. 3. P. 307-343. 
[Статья]
Steven L. Jones
Journal of Financial Economics. 1993.  Vol. 33. No. 1.
[Статья]
Fisher Black
Journal of Finance. 1986.  Vol. 21. P. 529-543. 
[Статья]
Dong-Hyun Ahn, Jacob Boudoukh, Matthew Richardson, Robert Whitelaw
Review of Financial Studies. 2002.  Vol. 15. No. 2. P. 655-689. 
[Статья]
Ronald Balvers, Yangru Wu, Eric Gilliland
Journal of Finance. 2000.  Vol. 55. No. 2. P. 745-772. 
[Статья]