Эксоцман
на главную поиск contacts

The Adjustment of Stock Prices to New Information,

Опубликовано на портале: 19-11-2007
International Economic Review. 1969.  Vol. 10. No. 1. P. 1-21. 
There is an impressive body of empirical evidence which indicates that successive price changes in individual common stocks are very nearly independent. Recent papers by Mandelbrot and Samuelson show rigorously that independence of successive price changes is consistent with an "efficient" market, i.e., a market that adjusts rapidly to new information.

It is important to note, however, that in the empirical work to date the usual procedure has been to infer market efficiency from the observed independence of successive price changes. There has been very little actual testing of the speed of adjustment of prices to specijc kinds of new information. The prime concern of this paper is to examine the process by which common stock prices adjust to the information (if any) that is implicit in a stock split

Полный текст данной статьи можно найти здесь

Данная статья является одним из редких исследований, посвященных не тому, являются ли рынки эффективными или нет,а измерению скорости проникновения информации на рынок и ее отражении в цене. Данная работа будет интересна всем, кто интересуется вопросом эффективности фондовых рынков и тем, как быстро информация о делении акций отражается в ее рыночной цене (в частности, возможен ли в такой ситуации арбитраж)
BiBTeX
RIS
Ключевые слова

См. также:
Sanford J. Grossman, Joseph E. Stiglitz
[Статья]
Nicholas Barberis, Andrei Shleifer, Robert W. Vishny
Journal of Financial Economics. 1998.  Vol. 49. No. 3. P. 307-343. 
[Статья]
Steven L. Jones
Journal of Financial Economics. 1993.  Vol. 33. No. 1.
[Статья]
Fisher Black
Journal of Finance. 1986.  Vol. 21. P. 529-543. 
[Статья]
Werner De Bondt, Richard H. Thaler
Journal of Finance. 1985.  Vol. 40. No. 3. P. 793-805. 
[Статья]
Ronald Balvers, Yangru Wu, Eric Gilliland
Journal of Finance. 2000.  Vol. 55. No. 2. P. 745-772. 
[Статья]
[Интернет-ресурс]