Эксоцман
на главную поиск contacts

Bond Risk Premia

Опубликовано на портале: 15-11-2007
American Economic Review. 2005.  Vol. 95. No. 1. P. 138-160. 
We study time variation in expected excess bond returns. We run regressions of one-year excess returns on initial forward rates. We find that a single factor, a single tent-shaped linear combination of forward rates, predicts excess returns on one- to five-year maturity bonds with R2 up to 0.44. The return-forecasting factor is countercyclical and forecasts stock returns. An important component of the returnforecasting factor is unrelated to the level, slope, and curvature movements described by most term structure models. We document that measurement errors do not affect our central results.

Полный текст данной статьи можно найти здесь

В данной статье, посвященной временной структуре процентных ставок, показывается как линейная комбинация форвардных ставок процента может достаточно хорошо предсказывать избыточную доходность по облигациям. Эта работа будет полезна полезна людям, интересующимся рынком облигаций и возможностью предсказания доходности этих инструментов, также рекомендуется всем, кто изучает функционирование финансовых рынков.
BiBTeX
RIS
Ключевые слова

См. также:
Eugene F. Fama, Robert R. Bliss
American Economic Review. 1987.  Vol. 77. No. 4. P. 680-692. 
[Статья]
Eugene F. Fama, Robert R. Bliss
American Economic Review. 1987.  Vol. 77. No. 4. P. 680-692. 
[Статья]
John Y. Campbell, Robert J. Shiller
The Review of Economic Studies. 1991.  Vol. 58. No. 3. P. 495-514. 
[Статья]