Эксоцман
на главную поиск contacts

Further Evidence on Investor Overreaction and Stock Market Seasonality

Опубликовано на портале: 03-12-2007
Journal of Finance. 1987.  Vol. 42. No. 3. P. 557-581. 
Тематический раздел:
In a previous paper, we found systematic price reversals for stocks that experience extreme long-term gains or losses: Past losers significantly outperform past winners. We interpreted this finding as consistent with the behavioral hypothesis of investor overreaction. In this follow-up paper, additional evidence is reported that supports the overreaction hypothesis and that is inconsistent with two alternative hypotheses based on firm size and differences in risk, as measured by CAPM-betas. The seasonal pattern of returns is also examined. Excess returns in January are related to both short-term and long-term past performance, as well as to the previous year market return.

Полный текст данной статьи можно найти в библиотеке Jstor, имеющие к ней доступ могут воспользоваться этой ссылкой.

Данное исследование посвящено проблеме оверреакции фондового рынка. Как и во многих других работах, были обнаружены свидетельства в пользу ее наличия, что не может не сказаться на степени эффективности фондового рынка. Данная работа будет полезна всем, кто занимается изучением аномалий фондового рынка и гипотезы его эффективности
BiBTeX
RIS
Ключевые слова

См. также:
Sanford J. Grossman, Joseph E. Stiglitz
[Статья]
Nicholas Barberis, Andrei Shleifer, Robert W. Vishny
Journal of Financial Economics. 1998.  Vol. 49. No. 3. P. 307-343. 
[Статья]
Steven L. Jones
Journal of Financial Economics. 1993.  Vol. 33. No. 1.
[Статья]
Werner De Bondt, Richard H. Thaler
Journal of Finance. 1985.  Vol. 40. No. 3. P. 793-805. 
[Статья]
Fisher Black
Journal of Finance. 1986.  Vol. 21. P. 529-543. 
[Статья]
Narasimhan Jegadeesh, Sheridan Titman
Review of Financial Studies. 1995.  Vol. 8. No. 4. P. 973-993. 
[Статья]
Ronald Balvers, Yangru Wu, Eric Gilliland
Journal of Finance. 2000.  Vol. 55. No. 2. P. 745-772. 
[Статья]