Эксоцман
на главную поиск contacts

Эмпирическое исследование применимости модели DCAPM на развивающихся рынках

английская версия

Опубликовано на портале: 31-12-2010
Корпоративные финансы. 2007.  № 3 (3). С. 5-25. 
Концепция «риск-доходность» является ключевой в корпоративных финансах, так как позволяет дать количественную оценку инвестиционному и кредитному риску владельцев капитала компании в терминах доходности и выстроить принятие эффективных инвестиционных и финансовых решений с учетом полученной оценки. До сих пор не утихают споры относительно корректности методов оценки риска и построения адекватной внешним условиям модели увязки предполагаемого риска с требуемой инвесторами доходностью. В статье исследуется применимость на развивающихся рынках альтернативной общепринятому подходу модели оценки риска собственного капитала публичных компаний – отностороннего систематического риска (DСАРМ). Систематизирована критика классической модели САРМ, рассмотрены результаты тестирования модификаций САРМ для развивающихся рынков капитала (Венесуэла, Египет, Южная Америка, Восточная Европа) и представлены результаты эмпирического исследования DСАРМ для компаний российского рынка (гипотеза о большей прогнозной силе DСАРМ в оценке систематического риска отдельных компаний) и для межстрановых сравнений и оценки страновых рисков.
BiBTeX
RIS
Ключевые слова

См. также:
Вячеслав Сергеевич Романов, Елизавета Борисовна Кукина
Корпоративные финансы. 2008.  № 4 (8). С. 38-57. 
[Статья]
Виктория Артуровна Черкасова, О С Яковлева
Корпоративные финансы. 2008.  № 3 (7). С. 34-46. 
[Статья]
Эльвина Рифхатовна Байбурина, Татьяна В Головко
Корпоративные финансы. 2008.  № 2 (6). С. 5-19. 
[Статья]
Хью Грув, Халед Альджуфри, Лиза Викторавич
Корпоративные финансы. 2009.  № 1 (9). С. 3-31. 
[Статья]
Борис Андреевич Чуб
[Книга]