Эксоцман
на главную поиск contacts

Seasonal Integration and Cointegration

Опубликовано на портале: 25-10-2007
Journal of Econometrics. 1990.  Vol. 44. No. 1. P. 215-238. 
Тематический раздел:
This paper develops tests for roots in linear time series which have a modulus of one but which correspond to seasonal frequencies. Critical values for the tests are generated by Monte Carlo methods or are shown to be available from Dickey-Fuller or Dickey-Hasza-Fuller critical values. Representations for multivariate processes with combinations of seasonal and zero-frequency unit roots are developed leading to a variety of autoregressive and error-correction representations. The techniques are used to examine cointegration at different frequencies between consumption and income in the U.K.

В работе теория исследования стационарности и коинтеграции доработана для рядов с сезонностью.

Автор различает три вида сезонности: «purely deterministic» процесс, стационарный процесс с сезонностью и нестационарный процесс с сезонностью. Первый сгенерированный dummy-переменными. Стационарный сезонный процесс предполагает наличие комплексных корней характеристического уравнения лежащих в единичной окружности, за счет которых возникают колебания. Нестационарный сезонный процесс предполагает наличие корней характеристического уравнения, лежащих на единичной окружности, в частности единичных комплексных корней.

В данной статье рассматривается процедура тестирования на наличие единичного сезонного корня (развитие теста Dickey-Hasza-Fuller). Критические значения для этого теста получены методом Monte Carlo.

Представление для многомерного процесса с комбинациями комплексных и действительных единичных корней характеристических уравнений было разработано для VAR и VECM представлений. Данная техника позволяет тестировать соинтеграцию рядов с различной частотой сезонности. В частности, нестационарные сезонные ряды предполагаются сезонно коинтегрированными при наличии стационарной линейной комбинации.

В качестве иллюстрации было показано, что ряды отражающие динамику дохода и потребления в Великобритании, которые, очевидно, носят сезонный характер не коинтегрированы, а следовательно, не могут быть представлены, например, в виде VECM.

Содержание:
  1. Introduction
  2. Seasonal time-series processes (дана классификация процессов с сезонностью)
  3. Testing for seasonal unit roots (описан тест для тестирования нестационарной сезонности)
  4. Error-correction representation (определенно сезонная коинтеграция и VECM для сезонно коинтегрированных рядов)
  5. Testing for cointegration: An application (приведен эмпирический пример с доходом и потреблением в Великобритании)
  6. Conclusion


Текст статьи

Описание статьи
BiBTeX
RIS
Ключевые слова

См. также: