Эксоцман
на главную поиск contacts

Обзор современной теории временной структуры процентных ставок. Основные гипотезы и модели (Научные труды ИЭПП № 14)

Опубликовано на портале: 26-04-2006
Москва: Ин-т экономики переходного периода, 2006
Данная работа посвящена обзору современной теории временной структуры процентных ставок. В работе представлены основные гипотезы, объясняющие временную структуру (гипотезы ожиданий, предпочтения ликвидности, а также гипотезы об изменяющейся во времени премии за срок, сегментации рынков и "предпочитаемой" среды). Приведен краткий обзор их эмпирических проверок. Модели временной структуры отнесены к четырем классам: макроэкономические подходы, факторные стохастические модели, стохастические модели общего равновесия и модели с отсутствием арбитража. Рассмотрены основные модели временной структуры в каждом классе и описаны результаты их эмпирических сравнений.

    Вступление
  1. Основные понятия и определения
  2. Гипотезы кривой доходности ценных бумаг
    • 2.1. Гипотеза ожиданий
    • 2.2. Гипотеза предпочтения ликвидности
    • 2.3. Гипотеза об изменяющейся во времени премии за срок
    • 2.4. Гипотеза сегментации рынков
    • 2.5. Гипотеза "предпочитаемой среды"
    • 2.6. Обзор эмпирических проверок гипотез временной структуры
  3. Макроэкономические подходы
    • 3.1. Неокейнсианская модель Бланшара
    • 3.2. Неокейнсианские модели Турновски-Миллера и Маккафферти
    • 3.3. Неоклассическая модель Турновски
  4. Факторные стохастические модели
    • 4.1. Однофакторная модель Васичека
    • 4.2. Однофакторные модели Дотана и Кокса-Ингерсолла-Росса
    • 4.3. Двухфакторные модели Бреннана-Шварца и Шефера-Шварца
  5. Стохастические модели общего равновесия
    • 5.1. Однофакторная модель общего равновесия Кокса-Ингерсолла-Росса
    • 5.2. Нелинейная модель общего равновесия Лонгстаффа
    • 5.3. Двухфакторная модель общего равновесия Лонгстаф-фа-Шварца
  6. Модели с отсутствием арбитража
    • 6.1. Биноминальная модель Хо и Ли
    • 6.2. Однофакторная модель Хита-Джарроу-Мортона
    • 6.3. Модели с отсутствием арбитража Халла-Уайта
  7. Различные случаи применения моделей временной структуры

    Приложение Основы теории стохастических процессов
    Литература


Ключевые слова

См. также:
Лидия Павловна Буфетова
[Учебная программа]
Георгий Джемалович Гловели
Экономическая наука современной России. 2002.  № 1. С. 152-155. 
[Статья]
Balas Vedres, David Stark
Российский журнал менеджмента. 2005.  Т. 3. № 3. С. 43-80. 
[Статья]
Михаил Григорьевич Завельский
Экономическая наука современной России. 1998.  № 2. С. 57-67. 
[Статья]
Phelim P. Boyle, Mark Broadie, Paul Glasserman
Journal of Economic Dynamics and Control. 1997.  Vol. 21. No. 8-9. P. 1267-1321 . 
[Статья]
Robert Geske
Journal of Financial Economics. 1979.  Vol. 7. No. 1. P. 63-81. 
[Статья]