Эксоцман
на главную поиск contacts

Портфельные инвестиции в мире и России: выбор стратегии

Опубликовано на портале: 27-02-2006
Москва: Эдиториал УРСС, 2002, 304 с.
Тематический раздел:
В монографии рассматриваются различные стратегии портфельных инвесторов на развитом (американском) и развивающемся отечественном рынке акций. Автор показывает, что специфика развивающегося рынка заключается в том, что он объективно поощряет более рискованные и наказывает более осмотрительные типы инвестиционного поведения. В книге приводятся нетрадиционные стоимостные оценки риска на развитом и российском рынках и доказывается, что с 2001 года стоимость рисков на российском рынке приближается к нормальному уровню, сопоставимому с американским. Автор доказывает, что поведение рынка акций российского типа определяется стремлением игроков минимизировать информационную емкость — статистическую энтропию — инвестиционных портфелей. Участник высоко рискованного рынка предпочитает такие типы инвестиционного поведения, которые сопряжены с меньшей сложностью принимаемых решений, а не такие, которые сулят более высокую доходность либо меньшую волатильность. В книге анализируется влияние информации, поступающей с американского рынка акций, на предпочтения участников российского рынка в отношении различных типов инвестиционных стратегий. Автор демонстрирует, что сигналы, приходящие с американского рынка на периферийный отечественный, поощряют более рискованный тип инвестиционного поведения и подавляют мотивацию инвесторов, склонных к осмотрительности. Монография рассчитана на исследователей в области фондового рынка, аспирантов, преподавателей и студентов старших курсов, специализирующихся на финансовой проблематике.


Ключевые слова

См. также:
Игорь Александрович Бланк
[Книга]
Мониторинг общественного мнения: экономические и социальные перемены. 2011.  № 4(104). С. 131-138. 
[Статья]
Надежда Львовна Титова
[Книга]
David J. Hand, W. E. Henley
Journal of the Royal Statistical Society. 1997.  Vol. 160. No. 3. P. 523-541. 
[Статья]
Андрей Александрович Алексеев, Илья Олегович Иванинский, Ольга Викторовна Озорнина, Дмитрий Валерьевич Серебрянский, И А Силаев
Корпоративные финансы. 2009.  № 1 (9). С. 81-86. 
[Статья]
Предисловие 3
Глава 1. Специфику фондового рынка целесообразно описывать в терминах стратегий портфельного инвестора6
§ 1. Портфельный инвестор как центральная фигура исследования6
§ 2. Инвестиционные стратегии — точное выражение неэффективности рынка21
Глава 2. Эффективность основных стратегий и оценка сложности поведения портфельного инвестора 37
§ 1. Так ли уж на самом деле неэффективен российский рынок?37
§ 2. Фильтры, правила «stop loss» и поведение инвестора51
§ 3. Развитый рынок премирует осторожных, российский - рискующих инвесторов55
§ 4. Информационная емкость инвестиционных портфелей и поведение инвесторов64
§ 5. Фрактальная размерность временных рядов и сравнительная сложность инвестиционного поведения73
Глава 3. Портфельный риск на развитом и российском фондовых рынках86
§ 1. Как измерять портфельный риск?86
§ 2. Риск рыночного портфеля на американском и российском рынках94
§ 3. Страховая премия за риск в случае различных стратегий102
§ 4. Эволюция скрытых рисков на эффективной границе американского и российского рынков 115
Глава 4. Сигналы с мирового рынка формируют стратегию инвесторов на российском рынке122
§ 1. Финансовая глобализация — новый контекст принятия решений122
§ 2. Российский рынок — функция американских фондовых индексов130