Экономические и финансовые риски. Оценка, управление, портфель инвестиций

Предисловие

Глава 1. Основные факторы, влияющие на выбор эффективных решений в условиях риска и неопределенности

• 1.1. Место и роль рисков в экономической деятельности
  • 1.1.1. Понятие риска
  • 1.1.2. Классификация рисков.
  • 1.1.3. Система неопределенностей
  • 1.1.4. Процесс управления риском
  • 1.1.5. Методы оценки экономических рисков
• 1.2. Влияние факторов рыночного равновесия на изменение экономического риска
  • 1.2.1. Взаимосвязь рыночного равновесия и коммерческого риска.
  • 1.2.2. Влияние факторов рыночного равновесия - " на изменение коммерческого риска.
  • 1.2.3. Моделирование процесса достижения равновесия.
  • 1.2.4. Влияние изменения спроса на уровень ["%¦ коммерческого риска.
  • 1.2.5. Влияние изменения предложения Г, на уровень коммерческого риска
  • 1.2.6. Построение зависимостей спроса
• 1.3. Влияние факторов времени, эластичности спроса и предложения и налогообложения на уровень коммерческого риска
  • 1.3.1. Влияние фактора времени на уровень ^ коммерческого риска.
  • 1.3.3. Влияние фактора налогооблажения в рыночном равновесии на уровень коммерческого риска.

Глава 2. Количественные оценки экономического риска в условиях неопределенности

• 2.1. Принятие оптимальных решений в условиях неопределенности
• 2.2. Матричные игры
  • 2.2.1. Понятие игры с природой
  • 2.2.2 Предмет теории игр. Основные понятия
• 2.3. Критерии оптимальности в условиях полной неопределенности
  • 2.3.1. Критерий гарантированного результата .
  • 2.3.2. Критерий оптимизма.
  • 2.3.3. Критерий пессимизма
  • 2.3.4. Критерий минимаксного риска Сэвиджа
  • 2.3.5. Критерий обобщенного максимина (пессимизма - оптимизма) Гурвица
• 2.4. Сравнительная оценка вариантов решений в зависимости от критериев эффективности
• 2.5. Оптимальность по Парето
• 2.6. Определение оптимального объема производства швейного предприятия в условиях неопределенности
  • 2.6.1. Верхняя и нижняя цена игры.
  • 2.6.2. Сведение матричной игры к задаче линейного программирования
  • 2.6.3. Выбор оптимального ассортимента продукции.

Глава 3 Принятие оптимального решения в условиях экономического риска

• 3.1. Вероятностная постановка принятия предпочтительных решений
• 3.2. Оценка степени риска в условиях определенности
• 3.3. Выбор оптимального числа рабочих мест в парикмахерской с учетом риска обслуживания
• 3.4. Статистические методы принятия решений в условиях риска
• 3.5. Выбор оптимального плана реконструкции фабрики-химчистки
  • 3.5.1. Дерево решений.
  • 3.5.2. Максимизация прибыли от акций.
  • 3.5.3. Выбор оптимального проекта реконструкции фабрики-химчистки.
• 3.6. Сравнительная оценка вариантов решений
  • 3.6.1. Выбор оптимального варианта решения с помощью статистических оценок
  • 3.6.2. Нормальное распределение
  • 3.6.3. Кривая рисков
  • 3.6.4. Выбор оптимального решения с помощью доверительных интервалов
• 3.7. Возникновение рисков при постановке миссии и целей фирмы

Глава 4. Финансовый риск-менеджмент

• 4.1. Финансовые риски
  • 4.1.1. Классификация финансовых рисков
  • 4.1.2. Связь финансового и операционного рычага с совокупным риском.
  • 4.1.3. Риски развития
• 4.2. Процентные рски
  • 4.2.1. Виды процентных рисков.
  • 4.2.2. Операции с процентами
  • 4.2.3. Средние величины процентов
  • 4.2.4. Переменная процентная ставка
  • 4.2.5. Риски процентных ставок
  • 4.2.6. Процентный риск облигаций.
• 4.3. Риск потерь от изменения потока платежей
  • 4.3.1. Эквивалентные потоки.
  • 4.3.2. Потоки платежей
• 4.4. Рисковые инвестиционные процессы
  • 4.4.1. Инвестиционные риски
  • 4.4.2. Ставки доходности рискованных активов
  • 4.4.3. Чистая дисконтированная стоимость
  • 4.4.4. Аннуитет и фонд погашения
  • 4.4.5. Оценка инвестиций.
  • 4.4.6. Рисковые инвестиционные платежи.
  • 4.4.7. Дисконтирование во времени
• 4.5. Кредитные риски
  • 4.5.1. Факторы, способствующие возникновению кредитных рисков
  • 4.5.2. Анализ кредитных рисков.
  • 4.5.3. Приемы уменьшения кредитных рисков .
  • 4.5.4. Платежи по кредитам
  • 4.5.5. Наращение и выплата процентов в потребительском кредите.
  • 4.5.6. Кредитные гарантии
• 4.6. Риск ликвидности
• 4.7. Инфляционный риск
  • 4.7.1. Связь процентной ставки с уровнем инфляции.
  • 4.7.2. Инфляционная премия
  • 4.7.3. Влияние инфляции на различные процессы
  • 4.7.4. Меры по снижению инфляции
• 4.8. Валютные риски .
  • 4.8.1. Конверсия валюты и наращение процентов.
  • 4.8.2. Валютные курсы во времени
  • 4.8.3. Снижение валютных рисков.
• 4.9.Риски активов
  • 4.9.1. Биржевые риски.
  • 4.9.2. Влияние риска дефолта и налогообложения
  • 4.9.3. Максимизация стоимости активов.
• 4.10. Вероятностная оценка степени финансового риска

Глава 5. Основные методы и пути снижения экономических рисков

• 5.1. Общие принципы управления риском
  • 5.1.1. Схема процесса управления риском.
  • 5.1.2. Примеры рисков
  • 5.1.3. Выбор приемов управления риском
• 5.2. Диверсификация
• 5.3. Страхование риска
  • 5.3.1. Сущность страхования.
  • 5.3.2. Основные характеристики страховых контрактов.
  • 5.3.3. Расчет страховых операций
  • 5.3.4. Страховой контракт.
  • 5.3.5. Преимущества и недостатки страхования
• 5.4. Хеджирование
  • 5.4.1. Стратегии управления риском
  • 5.4.2. Основные понятия
  • 5.4.3. Форвардные и фьючерсные контракты
  • 5.4.4. Хеджирование валютного курса.
  • 5.4.5. Основные аспекты риска
  • 5.4.6. Хеджирование валютного курса с помощью свопа.
  • 5.4.7. Опционы.
  • 5.4.9. Синхронизация потоков денежных средств
  • 5.4.10 Модель хеджирования
  • 5.4.11. Измерение эффективности хеджирования
  • 5.4.12 Минимизация расходов на хеджирование
  • 5.4.13. Коррелированная операция хеджирования
• 5.5. Лимитирование .
• 5.6. Резервирование средств (самострахование)
• 5.7. Качественное управление рисками
• 5.8. Приобретение дополнительной информации

Глава 6. Формирование оптимального инвестиционного портфеля

• 6.1. Проблема выбора инвестиционного портфеля
• 6.2. Диверсифицированный портфель
• 6.3. Портфель Марковица
  • 6.3.1. Постановка задачи.
  • 6.3.2. Портфель Марковица максимальной эффективности
  • 6.3 3. Решение задачи о максимально полезном портфеле.
• 6.4. Формирование инвестиционного портфеля
  • 6.4.1. Процесс формирования инвестиционного портфеля
  • 6.4.2 Портфель из совокупности безрискового актива с рискованным активом.
  • 6.4.3. Эффективный портфель, составленный из двух рискованных активов.
  • 6.4.4 Оптимальный портфель, составленный из безрисковых активов и рискованных активов.
  • 6.4.5 Портфель с множеством рискованных активов.
• 6.5. Модель ценообразования активов капитала
  • 6.5.1. Основы ценовой модели рынка капитала.
  • 6.5.2 Коэффициент бета. Премия за риск
  • 6.5.3. Формирование портфеля ценных бумаг с применением ЦМРК
• 6.6. Выбор оптимального портфеля с помощью аппарата линейного программирования
  • 6.6.1. Постановка задачи
  • 6.6.2. Графическое решение задачи
  • 6.6.3. Симплексный метод решения задачи.
• 6.7. Построение портфелей при минимизации риска
  • 6.7.1. Постановка задачи
  • 6.7.2. Построение границ эффективности портфеля
  • 6.7.3. Задача оптимизации портфеля
  • 6.7.4. Сравнение методов оптимизации портфелей
• 6.8. Модели определения цен основных активов
  • 6.8.1. Модель теории арбитражного ценообразования.
  • 6.8.2. Портфель Тобина
  • 6.8.3. Проблемы оценки риска.
  • 6 8 4. Модель Блэка.
  • 6.8.5. Модель Тобина-Шарпа-Линтнера.
  • 6.8.6. Модель Марковича для двух активов.
• 6.9. Выводы по формированию эффективного портфеля

Глава 7. Психология поведения и оценки лица, принимающего решение

• 7.1. Личностные факторы, влияющие на степень риска при принятии управленческих решений.
• 7.2. Теория ожидаемой полезности
  • 7.2.1. Графики функций полезности.
  • 7.2.2. Теория ожидаемой полезности
  • 7.2.3. Учет отношения лица, принимающего | решение, к риску
  • 7.2.4. Роль информации в процессе принятия решений
• 7.3. Теория рационального поведения
  • 7.3.1. Теория перспективы
  • 7.3.2. Асимметрия принятия решений
  • 7.3.3. Инвариантность поведения.
  • 7.3.4. Роль информации в принятии решений
• 7.4. Модель управления рисками

Заключение

Библиография.