Эксоцман
на главную поиск contacts

Экономические и финансовые риски. Оценка, управление, портфель инвестиций

Опубликовано на портале: 27-06-2006
Москва: Дашков и К, 2005, 244 с.
В книге излагается сущность экономического риска, рассматриваются факторы, влияющие на уровень риска, даются методы количественной оценки экономического риска, приводятся практические примеры принятия эффективных решений в условиях риска для конкретных экономических ситуаций. Рассматривается классификация финансовых рисков, излагаются основные методы финансовой математики рисковых процессов, раскрываются новые подходы к снижению степени экономического риска, а также вопросы формирования оптимального портфеля ценных бумаг. Объясняются современная портфельная теория и теория рынка капитала, дается обзор основных методов управления портфелем инвестиций, анализируются и сравниваются различные портфельные теории. Значительное внимание уделяется психологии поведения и оценке лица, принимающего решение. Для специалистов, изучающих и использующих экономико-математические методы в управлении экономическими рисками, специалистов банковских и финансовых структур, работников пенсионных, страховых и инвестиционных фондов, практиков фондового рынка, а также студентов экономических вузов.

Предисловие

Глава 1. Основные факторы, влияющие на выбор эффективных решений в условиях риска и неопределенности

  • 1.1. Место и роль рисков в экономической деятельности
    • 1.1.1. Понятие риска
    • 1.1.2. Классификация рисков.
    • 1.1.3. Система неопределенностей
    • 1.1.4. Процесс управления риском
    • 1.1.5. Методы оценки экономических рисков
  • 1.2. Влияние факторов рыночного равновесия на изменение экономического риска
    • 1.2.1. Взаимосвязь рыночного равновесия и коммерческого риска.
    • 1.2.2. Влияние факторов рыночного равновесия - " на изменение коммерческого риска.
    • 1.2.3. Моделирование процесса достижения равновесия.
    • 1.2.4. Влияние изменения спроса на уровень ["%¦ коммерческого риска.
    • 1.2.5. Влияние изменения предложения Г, на уровень коммерческого риска
    • 1.2.6. Построение зависимостей спроса
  • 1.3. Влияние факторов времени, эластичности спроса и предложения и налогообложения на уровень коммерческого риска
    • 1.3.1. Влияние фактора времени на уровень ^ коммерческого риска.
    • 1.3.3. Влияние фактора налогооблажения в рыночном равновесии на уровень коммерческого риска.

Глава 2. Количественные оценки экономического риска в условиях неопределенности

  • 2.1. Принятие оптимальных решений в условиях неопределенности
  • 2.2. Матричные игры
    • 2.2.1. Понятие игры с природой
    • 2.2.2 Предмет теории игр. Основные понятия
  • 2.3. Критерии оптимальности в условиях полной неопределенности
    • 2.3.1. Критерий гарантированного результата .
    • 2.3.2. Критерий оптимизма.
    • 2.3.3. Критерий пессимизма
    • 2.3.4. Критерий минимаксного риска Сэвиджа
    • 2.3.5. Критерий обобщенного максимина (пессимизма - оптимизма) Гурвица
  • 2.4. Сравнительная оценка вариантов решений в зависимости от критериев эффективности
  • 2.5. Оптимальность по Парето
  • 2.6. Определение оптимального объема производства швейного предприятия в условиях неопределенности
    • 2.6.1. Верхняя и нижняя цена игры.
    • 2.6.2. Сведение матричной игры к задаче линейного программирования
    • 2.6.3. Выбор оптимального ассортимента продукции.

Глава 3 Принятие оптимального решения в условиях экономического риска

  • 3.1. Вероятностная постановка принятия предпочтительных решений
  • 3.2. Оценка степени риска в условиях определенности
  • 3.3. Выбор оптимального числа рабочих мест в парикмахерской с учетом риска обслуживания
  • 3.4. Статистические методы принятия решений в условиях риска
  • 3.5. Выбор оптимального плана реконструкции фабрики-химчистки
    • 3.5.1. Дерево решений.
    • 3.5.2. Максимизация прибыли от акций.
    • 3.5.3. Выбор оптимального проекта реконструкции фабрики-химчистки.
  • 3.6. Сравнительная оценка вариантов решений
    • 3.6.1. Выбор оптимального варианта решения с помощью статистических оценок
    • 3.6.2. Нормальное распределение
    • 3.6.3. Кривая рисков
    • 3.6.4. Выбор оптимального решения с помощью доверительных интервалов
  • 3.7. Возникновение рисков при постановке миссии и целей фирмы

Глава 4. Финансовый риск-менеджмент

  • 4.1. Финансовые риски
    • 4.1.1. Классификация финансовых рисков
    • 4.1.2. Связь финансового и операционного рычага с совокупным риском.
    • 4.1.3. Риски развития
  • 4.2. Процентные рски
    • 4.2.1. Виды процентных рисков.
    • 4.2.2. Операции с процентами
    • 4.2.3. Средние величины процентов
    • 4.2.4. Переменная процентная ставка
    • 4.2.5. Риски процентных ставок
    • 4.2.6. Процентный риск облигаций.
  • 4.3. Риск потерь от изменения потока платежей
    • 4.3.1. Эквивалентные потоки.
    • 4.3.2. Потоки платежей
  • 4.4. Рисковые инвестиционные процессы
    • 4.4.1. Инвестиционные риски
    • 4.4.2. Ставки доходности рискованных активов
    • 4.4.3. Чистая дисконтированная стоимость
    • 4.4.4. Аннуитет и фонд погашения
    • 4.4.5. Оценка инвестиций.
    • 4.4.6. Рисковые инвестиционные платежи.
    • 4.4.7. Дисконтирование во времени
  • 4.5. Кредитные риски
    • 4.5.1. Факторы, способствующие возникновению кредитных рисков
    • 4.5.2. Анализ кредитных рисков.
    • 4.5.3. Приемы уменьшения кредитных рисков .
    • 4.5.4. Платежи по кредитам
    • 4.5.5. Наращение и выплата процентов в потребительском кредите.
    • 4.5.6. Кредитные гарантии
  • 4.6. Риск ликвидности
  • 4.7. Инфляционный риск
    • 4.7.1. Связь процентной ставки с уровнем инфляции.
    • 4.7.2. Инфляционная премия
    • 4.7.3. Влияние инфляции на различные процессы
    • 4.7.4. Меры по снижению инфляции
  • 4.8. Валютные риски .
    • 4.8.1. Конверсия валюты и наращение процентов.
    • 4.8.2. Валютные курсы во времени
    • 4.8.3. Снижение валютных рисков.
  • 4.9.Риски активов
    • 4.9.1. Биржевые риски.
    • 4.9.2. Влияние риска дефолта и налогообложения
    • 4.9.3. Максимизация стоимости активов.
  • 4.10. Вероятностная оценка степени финансового риска

Глава 5. Основные методы и пути снижения экономических рисков

  • 5.1. Общие принципы управления риском
    • 5.1.1. Схема процесса управления риском.
    • 5.1.2. Примеры рисков
    • 5.1.3. Выбор приемов управления риском
  • 5.2. Диверсификация
  • 5.3. Страхование риска
    • 5.3.1. Сущность страхования.
    • 5.3.2. Основные характеристики страховых контрактов.
    • 5.3.3. Расчет страховых операций
    • 5.3.4. Страховой контракт.
    • 5.3.5. Преимущества и недостатки страхования
  • 5.4. Хеджирование
    • 5.4.1. Стратегии управления риском
    • 5.4.2. Основные понятия
    • 5.4.3. Форвардные и фьючерсные контракты
    • 5.4.4. Хеджирование валютного курса.
    • 5.4.5. Основные аспекты риска
    • 5.4.6. Хеджирование валютного курса с помощью свопа.
    • 5.4.7. Опционы.
    • 5.4.9. Синхронизация потоков денежных средств
    • 5.4.10 Модель хеджирования
    • 5.4.11. Измерение эффективности хеджирования
    • 5.4.12 Минимизация расходов на хеджирование
    • 5.4.13. Коррелированная операция хеджирования
  • 5.5. Лимитирование .
  • 5.6. Резервирование средств (самострахование)
  • 5.7. Качественное управление рисками
  • 5.8. Приобретение дополнительной информации

Глава 6. Формирование оптимального инвестиционного портфеля

  • 6.1. Проблема выбора инвестиционного портфеля
  • 6.2. Диверсифицированный портфель
  • 6.3. Портфель Марковица
    • 6.3.1. Постановка задачи.
    • 6.3.2. Портфель Марковица максимальной эффективности
    • 6.3 3. Решение задачи о максимально полезном портфеле.
  • 6.4. Формирование инвестиционного портфеля
    • 6.4.1. Процесс формирования инвестиционного портфеля
    • 6.4.2 Портфель из совокупности безрискового актива с рискованным активом.
    • 6.4.3. Эффективный портфель, составленный из двух рискованных активов.
    • 6.4.4 Оптимальный портфель, составленный из безрисковых активов и рискованных активов.
    • 6.4.5 Портфель с множеством рискованных активов.
  • 6.5. Модель ценообразования активов капитала
    • 6.5.1. Основы ценовой модели рынка капитала.
    • 6.5.2 Коэффициент бета. Премия за риск
    • 6.5.3. Формирование портфеля ценных бумаг с применением ЦМРК
  • 6.6. Выбор оптимального портфеля с помощью аппарата линейного программирования
    • 6.6.1. Постановка задачи
    • 6.6.2. Графическое решение задачи
    • 6.6.3. Симплексный метод решения задачи.
  • 6.7. Построение портфелей при минимизации риска
    • 6.7.1. Постановка задачи
    • 6.7.2. Построение границ эффективности портфеля
    • 6.7.3. Задача оптимизации портфеля
    • 6.7.4. Сравнение методов оптимизации портфелей
  • 6.8. Модели определения цен основных активов
    • 6.8.1. Модель теории арбитражного ценообразования.
    • 6.8.2. Портфель Тобина
    • 6.8.3. Проблемы оценки риска.
    • 6 8 4. Модель Блэка.
    • 6.8.5. Модель Тобина-Шарпа-Линтнера.
    • 6.8.6. Модель Марковича для двух активов.
  • 6.9. Выводы по формированию эффективного портфеля

Глава 7. Психология поведения и оценки лица, принимающего решение

  • 7.1. Личностные факторы, влияющие на степень риска при принятии управленческих решений.
  • 7.2. Теория ожидаемой полезности
    • 7.2.1. Графики функций полезности.
    • 7.2.2. Теория ожидаемой полезности
    • 7.2.3. Учет отношения лица, принимающего | решение, к риску
    • 7.2.4. Роль информации в процессе принятия решений
  • 7.3. Теория рационального поведения
    • 7.3.1. Теория перспективы
    • 7.3.2. Асимметрия принятия решений
    • 7.3.3. Инвариантность поведения.
    • 7.3.4. Роль информации в принятии решений
  • 7.4. Модель управления рисками

Заключение

Библиография.


Ключевые слова

См. также:
К.Ф. Тагиев
Экономические науки. 2010.  Т. 66. № 5. С. 116-120. 
[Статья]
Р.И. Федоров
Экономические науки. 2009.  № 5. С. 33-35. 
[Статья]
R. Wes Harrison, Barry W. Bobst, Fred J. Benson, A. Lee Meyer
Journal of Agricultural and Applied Economics. 1996.  Vol. 28. No. 2. P. 247-262. 
[Статья]
Д.И. Чекменев, В.Г. Засканов
Экономические науки. 2011.  № 10. С. 226-232. 
[Статья]
В.П. Грехов
Экономические науки. 2010.  Т. 69. № 8. С. 145-147. 
[Статья]