Экономические и финансовые риски. Оценка, управление, портфель инвестиций
Опубликовано на портале: 27-06-2006
Москва: Дашков и К, 2005, 244 с.
Тематические разделы:
В книге излагается сущность экономического риска, рассматриваются факторы, влияющие на уровень риска, даются методы количественной оценки экономического риска, приводятся практические примеры принятия эффективных решений в условиях риска для конкретных экономических ситуаций.
Рассматривается классификация финансовых рисков, излагаются основные методы финансовой математики рисковых процессов, раскрываются новые подходы к снижению степени экономического риска, а также вопросы формирования оптимального портфеля ценных бумаг. Объясняются современная портфельная теория и теория рынка капитала, дается обзор основных методов управления портфелем инвестиций, анализируются и сравниваются различные портфельные теории. Значительное внимание уделяется психологии поведения и оценке лица, принимающего решение.
Для специалистов, изучающих и использующих экономико-математические методы в управлении экономическими рисками, специалистов банковских и финансовых структур, работников пенсионных, страховых и инвестиционных фондов, практиков фондового рынка, а также студентов экономических вузов.
|
![]() |
Предисловие
Глава 1. Основные факторы, влияющие на выбор эффективных решений в условиях риска и неопределенности
- 1.1. Место и роль рисков в экономической деятельности
- 1.1.1. Понятие риска
- 1.1.2. Классификация рисков.
- 1.1.3. Система неопределенностей
- 1.1.4. Процесс управления риском
- 1.1.5. Методы оценки экономических рисков
- 1.2. Влияние факторов рыночного равновесия на изменение экономического риска
- 1.2.1. Взаимосвязь рыночного равновесия и коммерческого риска.
- 1.2.2. Влияние факторов рыночного равновесия - " на изменение коммерческого риска.
- 1.2.3. Моделирование процесса достижения равновесия.
- 1.2.4. Влияние изменения спроса на уровень ["%¦ коммерческого риска.
- 1.2.5. Влияние изменения предложения Г, на уровень коммерческого риска
- 1.2.6. Построение зависимостей спроса
- 1.3. Влияние факторов времени, эластичности спроса и предложения и налогообложения на уровень коммерческого риска
- 1.3.1. Влияние фактора времени на уровень ^ коммерческого риска.
- 1.3.3. Влияние фактора налогооблажения в рыночном равновесии на уровень коммерческого риска.
Глава 2. Количественные оценки экономического риска в условиях неопределенности
- 2.1. Принятие оптимальных решений в условиях неопределенности
- 2.2. Матричные игры
- 2.2.1. Понятие игры с природой
- 2.2.2 Предмет теории игр. Основные понятия
- 2.3. Критерии оптимальности в условиях полной неопределенности
- 2.3.1. Критерий гарантированного результата .
- 2.3.2. Критерий оптимизма.
- 2.3.3. Критерий пессимизма
- 2.3.4. Критерий минимаксного риска Сэвиджа
- 2.3.5. Критерий обобщенного максимина (пессимизма - оптимизма) Гурвица
- 2.4. Сравнительная оценка вариантов решений в зависимости от критериев эффективности
- 2.5. Оптимальность по Парето
- 2.6. Определение оптимального объема производства швейного предприятия в условиях неопределенности
- 2.6.1. Верхняя и нижняя цена игры.
- 2.6.2. Сведение матричной игры к задаче линейного программирования
- 2.6.3. Выбор оптимального ассортимента продукции.
Глава 3 Принятие оптимального решения в условиях экономического риска
- 3.1. Вероятностная постановка принятия предпочтительных решений
- 3.2. Оценка степени риска в условиях определенности
- 3.3. Выбор оптимального числа рабочих мест в парикмахерской с учетом риска обслуживания
- 3.4. Статистические методы принятия решений в условиях риска
- 3.5. Выбор оптимального плана реконструкции фабрики-химчистки
- 3.5.1. Дерево решений.
- 3.5.2. Максимизация прибыли от акций.
- 3.5.3. Выбор оптимального проекта реконструкции фабрики-химчистки.
- 3.6. Сравнительная оценка вариантов решений
- 3.6.1. Выбор оптимального варианта решения с помощью статистических оценок
- 3.6.2. Нормальное распределение
- 3.6.3. Кривая рисков
- 3.6.4. Выбор оптимального решения с помощью доверительных интервалов
- 3.7. Возникновение рисков при постановке миссии и целей фирмы
Глава 4. Финансовый риск-менеджмент
- 4.1. Финансовые риски
- 4.1.1. Классификация финансовых рисков
- 4.1.2. Связь финансового и операционного рычага с совокупным риском.
- 4.1.3. Риски развития
- 4.2. Процентные рски
- 4.2.1. Виды процентных рисков.
- 4.2.2. Операции с процентами
- 4.2.3. Средние величины процентов
- 4.2.4. Переменная процентная ставка
- 4.2.5. Риски процентных ставок
- 4.2.6. Процентный риск облигаций.
- 4.3. Риск потерь от изменения потока платежей
- 4.3.1. Эквивалентные потоки.
- 4.3.2. Потоки платежей
- 4.4. Рисковые инвестиционные процессы
- 4.4.1. Инвестиционные риски
- 4.4.2. Ставки доходности рискованных активов
- 4.4.3. Чистая дисконтированная стоимость
- 4.4.4. Аннуитет и фонд погашения
- 4.4.5. Оценка инвестиций.
- 4.4.6. Рисковые инвестиционные платежи.
- 4.4.7. Дисконтирование во времени
- 4.5. Кредитные риски
- 4.5.1. Факторы, способствующие возникновению кредитных рисков
- 4.5.2. Анализ кредитных рисков.
- 4.5.3. Приемы уменьшения кредитных рисков .
- 4.5.4. Платежи по кредитам
- 4.5.5. Наращение и выплата процентов в потребительском кредите.
- 4.5.6. Кредитные гарантии
- 4.6. Риск ликвидности
- 4.7. Инфляционный риск
- 4.7.1. Связь процентной ставки с уровнем инфляции.
- 4.7.2. Инфляционная премия
- 4.7.3. Влияние инфляции на различные процессы
- 4.7.4. Меры по снижению инфляции
- 4.8. Валютные риски .
- 4.8.1. Конверсия валюты и наращение процентов.
- 4.8.2. Валютные курсы во времени
- 4.8.3. Снижение валютных рисков.
- 4.9.Риски активов
- 4.9.1. Биржевые риски.
- 4.9.2. Влияние риска дефолта и налогообложения
- 4.9.3. Максимизация стоимости активов.
- 4.10. Вероятностная оценка степени финансового риска
Глава 5. Основные методы и пути снижения экономических рисков
- 5.1. Общие принципы управления риском
- 5.1.1. Схема процесса управления риском.
- 5.1.2. Примеры рисков
- 5.1.3. Выбор приемов управления риском
- 5.2. Диверсификация
- 5.3. Страхование риска
- 5.3.1. Сущность страхования.
- 5.3.2. Основные характеристики страховых контрактов.
- 5.3.3. Расчет страховых операций
- 5.3.4. Страховой контракт.
- 5.3.5. Преимущества и недостатки страхования
- 5.4. Хеджирование
- 5.4.1. Стратегии управления риском
- 5.4.2. Основные понятия
- 5.4.3. Форвардные и фьючерсные контракты
- 5.4.4. Хеджирование валютного курса.
- 5.4.5. Основные аспекты риска
- 5.4.6. Хеджирование валютного курса с помощью свопа.
- 5.4.7. Опционы.
- 5.4.9. Синхронизация потоков денежных средств
- 5.4.10 Модель хеджирования
- 5.4.11. Измерение эффективности хеджирования
- 5.4.12 Минимизация расходов на хеджирование
- 5.4.13. Коррелированная операция хеджирования
- 5.5. Лимитирование .
- 5.6. Резервирование средств (самострахование)
- 5.7. Качественное управление рисками
- 5.8. Приобретение дополнительной информации
Глава 6. Формирование оптимального инвестиционного портфеля
- 6.1. Проблема выбора инвестиционного портфеля
- 6.2. Диверсифицированный портфель
- 6.3. Портфель Марковица
- 6.3.1. Постановка задачи.
- 6.3.2. Портфель Марковица максимальной эффективности
- 6.3 3. Решение задачи о максимально полезном портфеле.
- 6.4. Формирование инвестиционного портфеля
- 6.4.1. Процесс формирования инвестиционного портфеля
- 6.4.2 Портфель из совокупности безрискового актива с рискованным активом.
- 6.4.3. Эффективный портфель, составленный из двух рискованных активов.
- 6.4.4 Оптимальный портфель, составленный из безрисковых активов и рискованных активов.
- 6.4.5 Портфель с множеством рискованных активов.
- 6.5. Модель ценообразования активов капитала
- 6.5.1. Основы ценовой модели рынка капитала.
- 6.5.2 Коэффициент бета. Премия за риск
- 6.5.3. Формирование портфеля ценных бумаг с применением ЦМРК
- 6.6. Выбор оптимального портфеля с помощью аппарата линейного программирования
- 6.6.1. Постановка задачи
- 6.6.2. Графическое решение задачи
- 6.6.3. Симплексный метод решения задачи.
- 6.7. Построение портфелей при минимизации риска
- 6.7.1. Постановка задачи
- 6.7.2. Построение границ эффективности портфеля
- 6.7.3. Задача оптимизации портфеля
- 6.7.4. Сравнение методов оптимизации портфелей
- 6.8. Модели определения цен основных активов
- 6.8.1. Модель теории арбитражного ценообразования.
- 6.8.2. Портфель Тобина
- 6.8.3. Проблемы оценки риска.
- 6 8 4. Модель Блэка.
- 6.8.5. Модель Тобина-Шарпа-Линтнера.
- 6.8.6. Модель Марковича для двух активов.
- 6.9. Выводы по формированию эффективного портфеля
Глава 7. Психология поведения и оценки лица, принимающего решение
- 7.1. Личностные факторы, влияющие на степень риска при принятии управленческих решений.
- 7.2. Теория ожидаемой полезности
- 7.2.1. Графики функций полезности.
- 7.2.2. Теория ожидаемой полезности
- 7.2.3. Учет отношения лица, принимающего | решение, к риску
- 7.2.4. Роль информации в процессе принятия решений
- 7.3. Теория рационального поведения
- 7.3.1. Теория перспективы
- 7.3.2. Асимметрия принятия решений
- 7.3.3. Инвариантность поведения.
- 7.3.4. Роль информации в принятии решений
- 7.4. Модель управления рисками
Заключение
Библиография.
Ключевые слова
принятие оптимального решения риск-менеджмент управление рисками финансовый риск экономический риск эффективность решений
См. также:
Экономические науки.
2010.
Т. 64.
№ 3.
С. 104-107.
[Статья]
Экономические науки.
2009.
№ 5.
С. 145-148.
[Статья]
Управление финансовыми рисками.
2006.
№ 02(06).
С. 166-189.
[Статья]
Экономические науки.
2009.
№ 5.
С. 29-32.
[Статья]