Эксоцман
на главную поиск contacts

Моделирование реальных опционов для определения оптимальной структуры корпоративного капитала

английская версия

Опубликовано на портале: 31-12-2010
Корпоративные финансы. 2009.  № 1 (9). С. 32-40. 
В статье рассмотрена проблема оптимизации структуры капитала. Теория структуры капитала появилась в трудах Франко Модильяни и Мертона Миллера. В настоящее время не существует единого подхода к решению этой проблемы. Современные концепции теории структуры капитала предполагают наличие альтернативных подходов к определению оптимальной структуры капитала. Мы использовали теорию компромисса как теоретическую основу для нашего исследования. На основе теории компромисса мы попробуем заложить фундамент для построения практически значимых моделей с учетом достоинств других теоретических взглядов для управления структурой капитала корпораций. Для определения оптимальной структуры капитала мы рассмотрели оценку средневзвешенной стоимости капитала, используя модели ценообразования опционов. Метод оценки условных требований в данном случае можно применить для определения величины собственного капитала с учетом риска банкротства. Однако мы можем определить оптимальное значение структуры капитала, только если в процессе моделирования принять во внимание наличие агентских издержек и издержек финансовых затруднений.
BiBTeX
RIS
Ключевые слова

См. также:
Людмила Станиславовна Ружанская
Российский журнал менеджмента. 2010.  Т. 8. № 3. С. 35-56. 
[Статья]
П.В Наймушин, В.Н. Астальцев
TERRA ECONOMICUS. 2008.  Т. 6. № 4. С. 107-114. 
[Статья]