Эксоцман
на главную поиск contacts

Empirical Testing of Dynamic Capital Structure Choice: Case of Russian Companies

русская версия

Опубликовано на портале: 09-02-2011
Корпоративные финансы. 2010.  № 4 (16). С. 31-40. 
Тематический раздел:
The article presents the results of empirically testing the predictions of the dynamic trade-off theory on the data of 56 Russian medium-sized companies. We use the data from 2004 to 2008 and show that the management behavior follows the principles of the dynamic trade-off concept. According to our analysis, the optimal interval for the company leverage becomes narrower as the profitability, size, growth opportunities and tangibility of a firm increase. Statistically significant difference between the lower and upper bounds of the interval confirms that the management adjusts the debt level targeting the optimal interval but not a specific optimal level. 
PDF Document
сохранить
[1.46 МБ]
BiBTeX
RIS
Ключевые слова

См. также:
Игорь Александрович Бланк
[Книга]
Павел Владимирович Кузнецов, Александр Александрович Муравьев
Экономический журнал ВШЭ. 2000.  Т. 4. № 4. С. 475-504. 
[Статья]
Ирина Васильевна Ивашковская, Алексей Куприянов
Управление компанией. 2005.  Т. 45. № 2. С. 34-38. 
[Статья]
Леонид Ефимович Басовский
[Книга]
Milton Harris, Artur Raviv
Journal of Finance. 1991.  Vol. 46. No. 1. P. 297-355. 
[Статья]
Ирина Владимировна Никитушкина
[Учебная программа]
Наиля Сергеевна Гайфутдинова, Мария Сергеевна Кокорева
Корпоративные финансы. 2011.  № 3 (19). С. 44-58. 
[Статья]