Эксоцман
на главную поиск contacts

Implied Binomial Trees

Опубликовано на портале: 26-10-2004
Journal of Finance. 1994.  Vol. 49. No. 3. P. 771-818. 
Тематический раздел:
This article develops a new method for inferring risk-neutral probabilities (or state-contingent prices) from the simultaneously observed prices of European options. These probabilities are then used to infer a unique fully specified recombining binomial tree that is consistent with these probabilities (and, hence, consistent with all the observed option prices). A simple backwards recursive procedure solves for the entire tree. From the standpoint of the standard binomial option pricing model, which implies a limiting risk-neutral lognormal distribution for the underlying asset, the approach here provides the natural (and probably the simplest) way to generalize to arbitrary ending risk-neutral probability distributions.



Статья рекомендуется в учебной программе Advanced Topics in Finance: Seminar in Financial Derivatives (Chance D.M.)

Ссылки
текст статьи на сайте JSTOR:
http://links.jstor.org/sici?sici=0022-1082%28199407%2949%3A3%3C771%3AIBT%3E2.0.CO%3B2-P
BiBTeX
RIS
Ключевые слова

См. также:
Laurence M. Ball, David Romer
Review of Economic Studies. 1990.  Vol. 57. No. 2. P. 183-203. 
[Статья]
Валерий Васильевич Зотов, Василий Федорович Пресняков, Валерий Оскарович Розенталь
Экономическая наука современной России. 2000.  № 2. С. 22-34. 
[Статья]
Franco Modigliani, Merton H. Miller
American Economic Review. 1958.  Vol. 48. No. 3. P. 261-297. 
[Статья]
John Y. Campbell
Journal of Finance. 2000.  Vol. 55. No. 4. P. 1515-1567. 
[Статья]
Frank Heineman Knight
[Статья]
Октай Юсуфович Мамедов
TERRA ECONOMICUS. 2004.  Т. 2. № 2. С. 5-7. 
[Статья]