Эксоцман
на главную поиск contacts

Описание кризиса рынка ценных бумаг в терминах стратегий основных игроков

Опубликовано на портале: 05-10-2004
Тематические разделы:
В данной работе представлены три теоретико-игровые модели, которые описывают отдельные аспекты рынка ценных бумаг. Две модели рассматривают статические игры между двумя репрезентативными инвесторами: резидентами и нерезидентами. Первая из этих моделей преобразует ожидания инвесторов в равновесное рыночное значение доходности ценных бумаг. В другой обсуждаются мотивы посылки сигналов в игре, в которой инвестор-нерезидент ведет себя как лидер. В третьей модели рассматривается бесконечно повторяющаяся игра между инвесторами с одной стороны и правительством и Центральным Банком с другой. С использованием результатов первой модели, находится равновесная траектория заимствования посредством выпуска государственных ценных бумаг во времени. Показано, что изменения ожиданий инвесторов приводят к избыточным изменениям в траектории заимствования, что может повлечь кризис на этом рынке. С другой стороны адекватная информационная политика государства может смягчить последствия изменения ожиданий инвесторов на объемы заимствований и помочь избежать кризиса.

Источник: публикации Исследовательского Центра РЭШ

Ссылки
текст:
http://www.nes.ru/english/research/pdf/1999/andryak_e.pdf
BiBTeX
RIS
Ключевые слова

См. также:
Fernando Vega-Redondo
[Книга]
Алексей Владимирович Белянин
[Учебная программа]
Владимир Сергеевич Автономов, Алексей Владимирович Белянин
Общественные науки и современность. 2011.  № 2. С. 112-130. 
[Статья]
Надежда Михайловна Розанова, В.С. Кокорин
TERRA ECONOMICUS. 2013.  Т. 11. № 3. С. 20-33. 
[Статья]
М.Ю. Барбашин
Journal of Institutional Studies (Журнал институциональных исследований). 2014.  Т. 6. № 4. С. 116-136. 
[Статья]
Александр Алексеевич Васин, Владимир Викторович Морозов
[Книга]